Am Dienstag passte BofA Securities-Analyst Andrea Pistacchi das Kursziel für Pernod Ricard (EPA:PERP) SA (RI:FP) (OTC: PDRDY) von 148,00€ auf 126,00€ an. Trotz dieser Senkung behält die Investmentbank ihre Kaufempfehlung für die Aktie bei.
Pistacchi betonte, dass Pernod Ricards Kernmärkte, die USA und China, aktuell mit Herausforderungen konfrontiert sind. Diese Schwierigkeiten könnten es dem Unternehmen erschweren, seine für das Geschäftsjahr 2025 angestrebte Prognose zu erreichen, die ein leichtes organisches Umsatzwachstum vorsieht.
Der Analyst wies darauf hin, dass der Markt die erwartete Umsatzkontraktion bereits eingepreist hat. Die Konsensschätzungen gehen von einem Rückgang um 0,8% aus. Es wird erwartet, dass Pernod Ricard verstärkt auf Kosteneinsparungen und reduzierte Werbe- und Promotionsausgaben setzt, um die Auswirkungen der schwächeren Umsatzentwicklung auf die Margen abzufedern. BofA Securities rechnet mit einer geringfügigen Margenkontraktion von 10 Basispunkten.
Pistacchi hob hervor, dass die Bewertung von Pernod Ricard auf einem 13-Jahres-Tief liegt. Die Aktie wird mit weniger als dem 14-fachen des erwarteten Gewinns für die nächsten 12 Monate gehandelt, was einem Abschlag von etwa 14% gegenüber europäischen Konsumgüterunternehmen entspricht. Nach Einschätzung des Analysten spiegelt diese Bewertung die herausfordernden kurzfristigen Marktbedingungen wider.
Abschließend prognostiziert der Bericht eine Belebung der Umsatzdynamik in der zweiten Jahreshälfte. Dies könnte zu einer teilweisen Neubewertung führen und das Potenzial für eine Outperformance der Pernod Ricard-Aktien am Markt eröffnen.
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