Am Dienstag hat BofA Securities seine Einschätzung zu Davide Campari-Milano (BIT:CPRI) Spa (CPR:IM) angepasst und die Aktie von Kaufen auf Neutral herabgestuft. Das Kursziel wurde von 8,50€ auf 6,30€ gesenkt. Die Revision des Analysten erfolgt vor dem Hintergrund, dass 2025 als Übergangsjahr für das Unternehmen erwartet wird.
BofA Securities rechnet mit einer Verbesserung des Wachstums, wobei der organische Umsatz um 3,8% steigen und die Marge sich um 60 Basispunkte ausweiten soll, hauptsächlich in der zweiten Jahreshälfte. Der Analyst betonte jedoch die derzeit mangelnde Visibilität aufgrund von Führungswechseln und schwächeren Verkaufstrends in den USA in den letzten Monaten, wie Nielsen-Daten zeigen.
Die neuen Alkohol-am-Steuer-Vorschriften in Italien, die seit Mitte Dezember in Kraft sind, könnten zusätzliche kurzfristige Herausforderungen für Campari darstellen. Trotz dieser Faktoren findet BofA Securities die Bewertung der Campari-Aktien attraktiv, die mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 17 für die nächsten 12 Monate gehandelt werden, was einer Prämie von etwa 10% gegenüber europäischen Konsumgüterunternehmen entspricht, aber immer noch unter historischen Niveaus liegt.
Der Analyst bleibt positiv für die mittel- bis langfristigen Aussichten von Campari und erkennt das Potenzial des Unternehmens für überdurchschnittliches Umsatzwachstum an. Dennoch geht die Firma davon aus, dass eine Neubewertung der Aktie kurzfristig unwahrscheinlich ist, bis es klarere Anzeichen für ein nachhaltiges Wachstum gibt, was mehrere Quartale dauern könnte.
Investoren beobachten nun, wie Davide Campari-Milano Spa durch die erwartete Übergangsphase navigieren und die von BofA Securities skizzierten Herausforderungen angehen wird. Die Entwicklung der Aktie wird genau verfolgt werden, während das Unternehmen versucht, seine Fähigkeit zur Erreichung des erwarteten Wachstums und der Margenverbesserungen unter Beweis zu stellen.
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