Am Montag hat BofA Securities-Analyst Kevin Fischbeck die Bewertung von Option Care Health (NASDAQ:OPCH), einem Gesundheitsdienstleister mit einem Marktwert von 4,65 Milliarden US-Dollar, von Neutral auf Kaufen angehoben und das Kursziel von 26,00 auf 33,00 US-Dollar erhöht.
Die Hochstufung erfolgte nach der Vorabmeldung des Unternehmens über besser als erwartete Ergebnisse für das vierte Quartal 2024 und einer EBITDA-Prognose für 2025, die leicht über den Konsensschätzungen liegt. Laut InvestingPro-Daten weist das Unternehmen eine "HERVORRAGENDE" finanzielle Gesundheitsbewertung von 3,42 auf, was auf solide operative Grundlagen hindeutet.
Die Prognose von Option Care Health deutet auf ein EBITDA-Wachstum von 1-5% im Jahresvergleich hin, was günstiger ist als die Erwartungen einiger Analysten, die aufgrund des Drucks auf den Bruttogewinn durch Stelara einen Rückgang prognostizierten. Laut Fischbeck zeigt die Prognose ein Kern-EBITDA-Wachstum von 18%, das trotz größerer Auswirkungen von Stelara den langfristigen Wachstumsalgorithmus übertrifft. Das Unternehmen hat in den letzten zwölf Monaten ein starkes Umsatzwachstum von 13,58% verzeichnet, wobei das Management den Shareholder Value durch aggressive Aktienrückkäufe aktiv unterstützt.
Die Entscheidung des Analysten, die Aktie hochzustufen, basiert auf der Überzeugung, dass das Kerngeschäft von Option Care Health weiterhin stark bleibt. Treibende Faktoren sind unter anderem eine alternde Bevölkerung, eine Verlagerung hin zu kostengünstigeren Pflegeumgebungen und der dominante Marktanteil des Unternehmens. Die verbesserte Sichtbarkeit der Fähigkeit des Unternehmens, den Gegenwind durch Stelara zu bewältigen, trug zur positiven Einschätzung bei.
Fischbeck passte das Modell der Firma an, um die Leistung des vierten Quartals und die Prognose für 2025 zu berücksichtigen. Das neue Kursziel von 33,00 US-Dollar entspricht einem höheren Gewinnmultiplikator von 13,9 des geschätzten bereinigten EBITDA für 2025, gegenüber dem vorherigen Multiplikator von 11,0. Diese Anpassung spiegelt das gestiegene Vertrauen des Analysten in die Ertragssichtbarkeit des Unternehmens wider.
In anderen aktuellen Nachrichten gab Option Care Health seine Finanzprognosen für das vierte Quartal und das Jahr 2024 bekannt und erwartet einen signifikanten Anstieg des Nettoumsatzes und des Nettogewinns. Für das vierte Quartal wird ein Nettoumsatz zwischen 1,34 und 1,35 Milliarden US-Dollar erwartet, während der Ausblick für das Gesamtjahr fast 5 Milliarden US-Dollar Nettoumsatz prognostiziert. Das Unternehmen gab auch den Abschluss eines Aktienrückkaufs in Höhe von 90 Millionen US-Dollar und die Genehmigung eines neuen Aktienrückkaufprogramms über 500 Millionen US-Dollar bekannt.
Trotz dieser positiven Entwicklungen äußerten Analysten von UBS, Goldman Sachs und Truist Securities Bedenken hinsichtlich möglicher finanzieller Auswirkungen aufgrund von Preisanpassungen für das Medikament Stelara. UBS nahm die Beobachtung mit einer neutralen Bewertung auf, Goldman Sachs stufte die Aktie von Kaufen auf Neutral herab, und Truist Securities senkte das Kursziel auf 34 US-Dollar bei Beibehaltung der Kaufempfehlung.
Option Care Health erwägt auch Strategien für den Kapitaleinsatz, einschließlich Aktienrückkäufe und potenzieller Fusionen und Übernahmen. Das Unternehmen steht jedoch vor Herausforderungen wie Engpässen bei IV-Beuteln und Änderungen der Medikamentenpreise aufgrund des Inflation Reduction Act, die voraussichtlich die Finanzergebnisse im Jahr 2025 beeinflussen werden.
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