Am Donnerstag aktualisierte Citi seine Einschätzung zur Aktie von Dr. Reddy's Laboratories Ltd. (DRRD:IN) (NYSE: RDY) und erhöhte das Kursziel leicht von 1.106,00 INR auf 1.110,00 INR. Trotz dieser geringfügigen Anhebung behält die Firma ihre Verkaufsempfehlung bei.
Die Überarbeitung folgt auf die Veröffentlichung der Quartalsergebnisse von Dr. Reddy's, die weitgehend den Erwartungen entsprachen. Die Leistung des Unternehmens in Märkten außerhalb der USA glich eine schwächere Präsenz im US-Markt aus. Die Bruttomarge sank im Quartalsvergleich leicht um 80 Basispunkte, was auf Veränderungen im Produktmix und Preisdruck bei wichtigen Produkten in den USA zurückzuführen war.
Die bereinigte EBITDA-Marge blieb im Quartalsvergleich mit 27,4% relativ stabil. Die Generika-Version von Revlimid trug erheblich zum Umsatz bei, mit geschätzten 200-220 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal.
Dr. Reddy's hat seine Ausgaben für Forschung und Entwicklung auf etwa 9% des Umsatzes erhöht, wobei ein bedeutender Teil in die Entwicklung von Biosimilars und Peptiden, einschließlich GLP-1, fließt. Der Analyst äußerte jedoch Skepsis bezüglich der Marktchancen für das generische GLP-1 (Semaglutid) in Schwellenländern aufgrund des intensiven Wettbewerbs, insbesondere durch chinesische Wirkstoffhersteller (API).
Positiv hob Citi das Potenzial des Biosimilars Abatacept hervor, das bis zum Geschäftsjahr 2028 ein bedeutendes Produkt für Dr. Reddy's werden könnte, vorausgesetzt, das Unternehmen meistert die Komplexität der Entwicklung erfolgreich. Trotz dieses Potenzials bleibt die aktuelle Empfehlung der Firma für die Aktie von Dr. Reddy's "Verkaufen".
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Dr. Reddy's Laboratories eine starke finanzielle Leistung mit einem konsolidierten Umsatz von 957 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 17% im Jahresvergleich entspricht. Das Umsatzwachstum wurde durch eine Bruttogewinnmarge von 59,6% und ein EBITDA von 272 Millionen US-Dollar unterstützt, was einer Steigerung von 5% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Unternehmen führte das Finanzwachstum auf einen verbesserten Produktmix und strategische Übernahmen zurück.
Dr. Reddy's verzeichnete auch ein bedeutendes regionales Wachstum in Nordamerika, Europa, Schwellenländern und Indien. Das Unternehmen hat kürzlich das Nicotinell-Portfolio erworben und eine Partnerschaft mit Nestlé India geschlossen. Zudem wurden 22 neue Produkte in Schwellenländern eingeführt und eine Lizenzvereinbarung mit Gilead getroffen.
Das Unternehmen erhielt mehrere behördliche Zulassungen und positive FDA-Inspektionen. Allerdings gab es einen leichten Rückgang beim Umsatz mit Generika in Nordamerika und eine 100%ige Wertminderung für ein Generikum aufgrund von Lieferproblemen. Für die Zukunft wird weiteres Wachstum erwartet, wobei strategische Investitionen in Injektabilia, Biosimilars und APIs geplant sind.
InvestingPro Insights
Ergänzend zu Citis Analyse von Dr. Reddy's Laboratories Ltd. (NYSE: RDY) bieten aktuelle Daten von InvestingPro zusätzlichen Kontext. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 12,73 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz in der Pharmaindustrie widerspiegelt. RDYs Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 20,21 deutet darauf hin, dass Anleger bereit sind, einen Aufschlag für die Gewinne zu zahlen, was mit seinem Status als prominenter Akteur im Pharmasektor übereinstimmt.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass RDY seit 24 Jahren in Folge Dividenden gezahlt hat, was ein Engagement für Aktionärsrenditen zeigt. Diese konsistente Dividendenhistorie könnte besonders für einkommensorientierte Anleger attraktiv sein, zumal das Unternehmen moderate Schuldenniveaus aufweist. Zusätzlich wird die Aktie von RDY in der Regel mit geringer Preisvolatilität gehandelt, was für risikoaverse Anleger attraktiv sein könnte.
Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens scheint robust, wobei InvestingPro-Daten ein Umsatzwachstum von 12,37% in den letzten zwölf Monaten und eine starke Rendite über die letzten fünf Jahre zeigen. Diese Kennzahlen unterstützen Citis Beobachtung der soliden Leistung des Unternehmens in Märkten außerhalb der USA.
Für Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 7 zusätzliche Tipps, die tiefere Einblicke in RDYs Investitionspotenzial liefern könnten.
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