Am Freitag aktualisierte ein Analyst von Citi die Finanzprognose für Avanza Bank Holding AB (AZA:SS) und erhöhte das Kursziel von 330,00 SEK auf 400,00 SEK, während die Kaufempfehlung für die Aktie beibehalten wurde. Diese Anpassung erfolgt vor dem Hintergrund eines 16%igen Kursanstiegs der Avanza-Aktie seit der Veröffentlichung der Gesamtjahresergebnisse 2024.
Die überarbeiteten Schätzungen für Avanza Bank berücksichtigen nun auch die Erwartungen für das Geschäftsjahr 2027. Für dieses Jahr wird ein Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) von etwa 20% prognostiziert, was maßgeblich zur 20%igen Erhöhung des Kursziels beiträgt. Die neuen EPS-Prognosen liegen etwa 10% über dem Visible Alpha-Konsens nach den Ergebnissen für das Geschäftsjahr 2026 und sogar 20% über den Erwartungen für das Geschäftsjahr 2027.
Der optimistische Ausblick basiert größtenteils auf der Annahme, dass der Nettozinsertrag (NII) die Konsensschätzungen um 30-45% übertreffen wird. Diese Einschätzung stützt sich auf zwei Hauptfaktoren: Zum einen wird erwartet, dass die Plattformeinlagen von 4,0% des verwalteten Vermögens auf 6,0% bis Ende 2026 ansteigen werden. Zum anderen rechnet man mit einem Rückgang der Nutzung klassischer Sparkonten, da die Zinssätze für Spareinlagen voraussichtlich auf 1,6% im Jahr 2025 fallen werden.
Hinsichtlich der Bewertung wird die Aktie von Avanza Bank derzeit zum 16-fachen des für das Geschäftsjahr 2027 prognostizierten EPS gehandelt. Das neue, höhere Kursziel von 400,00 SEK, das Citi vorschlägt, impliziert eine Bewertung zum 19-fachen der erwarteten Gewinne. Dies unterstreicht die Kaufempfehlung der Investmentbank und signalisiert ein erhebliches Aufwärtspotenzial für die Aktie.
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