Am Dienstag passte Morgan Stanley seine Einschätzung zur Enfusion Inc (NYSE:ENFN) Aktie an und stufte das Rating von Overweight auf Equal-weight herab, während gleichzeitig das Kursziel von 11,00 US-Dollar auf 11,25 US-Dollar angehoben wurde. Die Aktie wird derzeit bei 10,81 US-Dollar gehandelt, nahe ihrem 52-Wochen-Hoch von 11,38 US-Dollar, was eine starke Dynamik mit einer Rendite von 23% im vergangenen Jahr widerspiegelt. Diese Änderung erfolgt als Reaktion auf die bevorstehende Übernahme von Enfusion durch Clearwater. Laut InvestingPro-Analyse weist das Unternehmen eine gute finanzielle Gesundheit auf.
Der Analyst von Morgan Stanley merkte an, dass die Übernahme durch Clearwater der Grund für die Herabstufung ist, obwohl das Kursziel angehoben wurde, um es an den in Betracht gezogenen Angebotspreis anzupassen. Laut dem Analysten hat Enfusion am unteren Ende seiner prognostizierten Aussichten oder möglicherweise sogar darunter performt, trotz eines Umsatzwachstums von 15,78% in den letzten zwölf Monaten.
Die Übernahme wird als Chance gesehen, die Wertschöpfung für die Aktionäre des Unternehmens zu beschleunigen und gleichzeitig frühere Bedenken auszuräumen. Dazu zählen Enfusions begrenzter öffentlicher Streubesitz und die wahrgenommene Abhängigkeit vom volatilen Startup-Hedgefonds-Sektor. Tiefer gehende Einblicke in Enfusions Finanzlage bietet InvestingPro mit 12 zusätzlichen wertvollen Analysen zur Unternehmensperformance.
Das neue Kursziel von 11,25 US-Dollar basiert auf dem 18-fachen des revidierten Base Case '26 bereinigten EBITDA von 78,3 Millionen US-Dollar. Mit einem aktuellen EV/EBITDA-Multiple von 55x und einem KGV von 297x wird die Aktie mit einem Abschlag von etwa 3x bzw. rund 14% im Vergleich zu Wettbewerbern der vertikalen Softwarebranche gehandelt. Dieser Abschlag wird durch das erwartete langsamere kurzfristige Wachstum und die geringere Wahrscheinlichkeit eines signifikanten mittelfristigen Umsatzwachstums bei einer unabhängigen Weiterführung von Enfusion gerechtfertigt.
Zu den jüngsten Entwicklungen bei Enfusion gehören eine Herabstufung durch Stifel-Analysten und ein Bericht über starkes Wachstum im dritten Quartal. Stifel stufte die Enfusion Inc-Aktie von Kaufen auf Halten herab und senkte das Kursziel auf 11,25 US-Dollar, nachdem Enfusion eine Übernahmevereinbarung mit Clearwater Analytics bekannt gegeben hatte. Der Übernahmepreis liegt 13% über dem Schlusskurs der Aktie und bewertet das Unternehmen mit etwa dem 6,4-fachen des prognostizierten Unternehmenswerts/Umsatzes für das Geschäftsjahr 2025. Die Stifel-Analysten halten die Übernahmevereinbarung für vorteilhaft für Enfusion und den angebotenen Preis für fair gegenüber den Aktionären.
An der Ertragsfront verzeichnete Enfusion ein starkes drittes Quartal 2024 mit einem Umsatzanstieg von 15% im Jahresvergleich auf 51,2 Millionen US-Dollar und einem bereinigten EBITDA von 11,1 Millionen US-Dollar. Dieses robuste Wachstum wurde auf die erfolgreiche Umsetzung der Unternehmensstrategie zurückgeführt, insbesondere die Gewinnung größerer Kunden und die Erweiterung des Produktportfolios. Der jährlich wiederkehrende Umsatz des Unternehmens überstieg erstmals die Marke von 200 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 14% im Jahresvergleich entspricht. Das Management bleibt zuversichtlich, sein mittelfristiges Umsatzwachstumsziel von 20% bis 22% für den Zeitraum 2025 bis 2027 zu erreichen.
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