Am Montag passte Craig-Hallum das Kursziel für Boot Barn Holdings Inc (NYSE: BOOT), einen führenden Lifestyle-Einzelhändler für Western- und arbeitsbezogene Schuhe, Kleidung und Accessoires, an und behielt die "Halten"-Bewertung für die Aktie bei.
Das Unternehmen meldete ein beeindruckendes Wachstum der Umsätze auf vergleichbarer Verkaufsfläche (Same-Store-Sales, SSS) von über 4 Prozentpunkten und eine solide Profitabilität, wobei die Gewinne die Erwartungen übertrafen. Darüber hinaus verzeichnete Boot Barn ein erhebliches Wachstum der Verkaufseinheiten mit einem Anstieg im mittleren zweistelligen Bereich im dritten Quartal und ist auf dem Weg, im Geschäftsjahr 2025 eine Rekordzahl an Neueröffnungen zu erreichen.
Trotz dieser positiven Entwicklungen merkte Craig-Hallum an, dass Boot Barn derzeit von relativ günstigen Vergleichen zum Vorjahr profitiert, da die SSS vor einem Jahr fast 10% niedriger lagen. Der Zwei-Jahres-Vergleich der SSS zeigte jedoch eine leichte Abschwächung gegenüber dem zweiten Quartal.
Die Analysten erhöhten das Kursziel von zuvor 160 auf 175 US-Dollar. Sie gehen davon aus, dass die Vergleichsbasis deutlich anspruchsvoller wird, wenn das Unternehmen im April in das Geschäftsjahr 2026 eintritt. Dies könnte im Laufe des Kalenderjahres 2025 zu einer Verlangsamung der Wachstumsdynamik führen und möglicherweise später im Jahr eine gewisse Multiplikator-Kompression verursachen.
Craig-Hallum erkennt Boot Barn als eine führende Wachstumsstory im Einzelhandel an, die einen Bewertungsaufschlag rechtfertigt. Die Experten weisen jedoch auch darauf hin, dass sich die Aktie fast vollständig von dem Rückgang nach dem Update zum zweiten Quartal im Oktober erholt hat und derzeit am oberen Ende ihrer historischen Forward-KGV-Spanne gehandelt wird. Weitere Kurssteigerungen dürften von einem signifikanten Gewinnwachstum abhängen.
Die Analysten hoben auch die potenziellen Auswirkungen der jüngsten verheerenden Waldbrände in Kalifornien hervor, wo Boot Barn etwa 20% seiner Filialen betreibt. Sie deuten an, dass die Auswirkungen auf die Verkaufstrends im Januar noch ungewiss sind, aber in der Wiederaufbauphase als Katalysator dienen könnten. Trotz der positiven Leistung und Wachstumsaussichten behält Craig-Hallum seine "Halten"-Bewertung bei und passt das Kursziel nach oben an.
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