Am Donnerstag behielt DA Davidson seine Kaufempfehlung für e.l.f. Beauty (NYSE: ELF) bei, senkte jedoch das Kursziel von 223,00 US-Dollar auf 170,00 US-Dollar.
Diese Anpassung erfolgt, nachdem e.l.f. Beauty einen Umsatzanstieg von 40 % gemeldet hatte, der den Konsens um 11 Millionen US-Dollar übertraf, und die Prognose für das Geschäftsjahr 2025 um 35 Millionen US-Dollar nach oben korrigierte. Das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) des Unternehmens übertraf den Konsens um 24 Millionen US-Dollar, wobei die Prognose um 7 Millionen US-Dollar angehoben wurde, da einige Ausgaben vom zweiten in das dritte Geschäftsquartal verschoben wurden.
e.l.f. Beauty prognostiziert für die zweite Hälfte des Geschäftsjahres 2025 ein organisches Umsatzwachstum von 16 % bis 20 %. Das Unternehmen erwartet eine niedrigere Quote für Werbung und Verkaufsförderung (A&P) im Vergleich zum Vorjahr, was voraussichtlich zu einem erheblichen EBITDA-Wachstum im vierten Geschäftsquartal führen wird.
Darüber hinaus wird e.l.f. Beauty in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2025 von einer Ausweitung des Vertriebsnetzes profitieren, da neue Verkaufsflächen bei Dollar General hinzukommen und die Präsenz bei Target ausgebaut wird.
Die Senkung des Kursziels auf 170,00 US-Dollar basiert auf einem revidierten Zielmultiplikator von 26, herunter von 38, was eine Verlangsamung in der Kosmetikbranche widerspiegelt. DA Davidson hat Schätzungen für das Geschäftsjahr 2027 eingeführt und das neue Kursziel auf das 26-fache des geschätzten EBITDA für das Kalenderjahr 2026 von 375 Millionen US-Dollar festgelegt.
Diese Änderung der Bewertung erfolgt, während die strategischen Expansionen und die finanzielle Leistung von e.l.f. Beauty trotz der Anpassung der zukünftigen Gewinnmultiplikatoren robust zu bleiben scheinen. Die Bemühungen des Unternehmens, seine Marktpräsenz durch Partnerschaften mit Einzelhändlern wie Dollar General und Target zu erhöhen, sind bemerkenswerte Komponenten seiner Wachstumsstrategie für die Zukunft.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete e.l.f. Beauty beeindruckende Ergebnisse für das zweite Geschäftsquartal, die die Erwartungen deutlich übertrafen. Das Unternehmen verzeichnete einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 0,77 US-Dollar, was deutlich über der Analystenschätzung von 0,42 US-Dollar lag. Auch der Umsatz stieg erheblich um 40 % im Jahresvergleich auf 301,1 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Wall-Street-Prognosen von 289,3 Millionen US-Dollar.
Diese jüngsten Entwicklungen wurden durch ein starkes Wachstum in den Einzelhandels- und E-Commerce-Kanälen von e.l.f. Beauty in den USA und international angetrieben, was zu einem Marktanteilsgewinn von 195 Basispunkten in den USA während des Quartals führte. Tarang Amin, Vorstandsvorsitzender und CEO von e.l.f. Beauty, kommentierte: "Das zweite Quartal markierte ein weiteres Quartal mit konstantem, kategorieführendem Wachstum."
Darüber hinaus hat e.l.f. Beauty seinen Ausblick für das Geschäftsjahr 2025 angehoben und prognostiziert nun einen Umsatz von 1,315-1,335 Milliarden US-Dollar, eine Verbesserung gegenüber der vorherigen Prognose von 1,280-1,300 Milliarden US-Dollar und über den Analystenschätzungen von 1,3 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen erhöhte auch seine Prognose für den bereinigten Gewinn pro Aktie auf 3,47-3,53 US-Dollar, verglichen mit dem Konsens von 3,51 US-Dollar.
InvestingPro Erkenntnisse
Ergänzend zur Analyse von DA Davidson für e.l.f. Beauty (NYSE: ELF) liefern aktuelle Daten von InvestingPro zusätzlichen Kontext für Investoren. Das beeindruckende Umsatzwachstum des Unternehmens von 59,01 % in den letzten zwölf Monaten steht im Einklang mit dem im Artikel berichteten Umsatzanstieg von 40 %. Diese Wachstumsdynamik wird durch einen InvestingPro-Tipp unterstützt, der darauf hinweist, dass Analysten für das laufende Jahr ein anhaltendes Umsatzwachstum erwarten.
Die Bruttomarge von e.l.f. Beauty liegt bei robusten 71,0 %, was InvestingPro als "beeindruckende Bruttomarge" hervorhebt. Diese starke Rentabilitätskennzahl unterstreicht die Fähigkeit des Unternehmens, Preissetzungsmacht und Kosteneffizienz aufrechtzuerhalten, selbst wenn es, wie im Artikel erwähnt, in neue Einzelhandelsflächen expandiert.
Investoren sollten jedoch beachten, dass ELF mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 47,14 gehandelt wird, was InvestingPro als "Handel zu einem hohen Gewinnmultiplikator" kennzeichnet. Diese Bewertungskennzahl könnte die hohen Wachstumserwartungen des Marktes widerspiegeln, was mit der beibehaltenen Kaufempfehlung von DA Davidson trotz des reduzierten Kursziels übereinstimmt.
Für diejenigen, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 17 zusätzliche Tipps für e.l.f. Beauty, die einen tieferen Einblick in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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