Am Mittwoch bekräftigte Goldman Sachs seine positive Einschätzung der Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT) Aktie, indem das Kursziel von 490 auf 550 US-Dollar angehoben wurde, bei gleichzeitiger Beibehaltung der Kaufempfehlung.
Diese Anpassung folgt auf eine beeindruckende Kurssteigerung der Spotify-Aktie um 135% im vergangenen Jahr. Daten von InvestingPro zeigen, dass das Unternehmen weiterhin eine "AUSGEZEICHNETE" finanzielle Gesundheit mit einem Wert von 3,09 aufweist.
Die Analyse der Investmentbank erfolgt im Vorfeld des Quartalsberichts für das vierte Quartal 2024, der für den 4. Februar erwartet wird und Einblicke in Spotifys Performance und strategische Initiativen liefern soll.
Goldman Sachs hob mehrere Schwerpunkte hervor, auf die Investoren vor der Veröffentlichung der Ergebnisse achten sollten. Dazu gehören Kommentare des Managements zu Preis- und Produktentscheidungen, die Auswirkungen auf die Monetarisierung, das Wachstum neuer Abonnenten, die Kundenbindung und die Wettbewerbsdynamik in der Branche haben.
Mit aktuellen Bruttomargen von 28,7% und einem Umsatzwachstum von 18,5% in den letzten zwölf Monaten können InvestingPro-Abonnenten auf über 15 zusätzliche Schlüsselkennzahlen und Erkenntnisse über Spotifys finanzielle Leistung zugreifen.
Goldman wies auch darauf hin, dass Investoren besonders an den Bruttomargen-Ergebnissen und der Prognose für das erste Quartal interessiert sind, da diese einen Rahmen für die Entwicklung der Bruttomargen im Jahr 2025 bieten werden.
Nach einem Jahr mit signifikanten Ergebnissen modelliert Goldman Sachs nun ein konservativeres Tempo der Margenverbesserung für 2025, da Spotify angekündigt hat, weiterhin in seine Plattform und Produkte investieren zu müssen. Die starke Finanzlage des Unternehmens mit einem Liquiditätsgrad von 1,71 und ausreichenden Cashflows zur Deckung der Zinszahlungen unterstützt diese Investitionsstrategie.
Diese Investitionen werden als entscheidend für die kontinuierliche Weiterentwicklung und Skalierung der Plattform angesehen, insbesondere da das Unternehmen seine Angebote für die Creator Economy ausbaut, die voraussichtlich 2025 skalieren werden.
Der Analyst betonte auch die Bedeutung, breitere Aspekte der Audio-Landschaft über Spotifys Kernmusikdienste und wachsende Podcast-Fähigkeiten hinaus zu berücksichtigen. Kurzfristig ist der Ansatz des Unternehmens im Bereich Hörbücher von besonderem Interesse für Investoren, da er einen weiteren Weg für Plattformwachstum und Nutzerbindung darstellt.
Es wird erwartet, dass Spotifys kommender Ergebnisbericht diese Themen beleuchtet und ein klareres Bild der finanziellen Gesundheit und strategischen Ausrichtung des Unternehmens für die Zukunft liefert.
In anderen aktuellen Nachrichten hat IndeRes die Beobachtung von Spotify mit einer Reduce-Empfehlung und einem Kursziel von 470 US-Dollar aufgenommen und dabei Bedenken hinsichtlich der aktuellen Handelsmultiplikatoren des Unternehmens geäußert.
Andererseits haben Canaccord Genuity, Citi, TD Cowen und Piper Sandler ihre Kursziele für Spotify nach starken Ergebnissen im dritten Quartal angehoben. Das Unternehmen meldete ein Umsatzwachstum von 18,5% auf 16,8 Milliarden US-Dollar, und seine Nutzerbasis wuchs um 14 Millionen auf 640 Millionen.
Spotifys Premium-Abonnement-Geschäft zeigte ein signifikantes Wachstum, wobei der durchschnittliche Umsatz pro Nutzer (ARPU) im Jahresvergleich um 11% stieg. Die Zahl der Abonnenten stieg ebenfalls um 6 Millionen auf insgesamt 252 Millionen. Für das vierte Quartal prognostiziert das Unternehmen einen Anstieg der monatlich aktiven Nutzer (MAUs) auf 665 Millionen und der Abonnenten auf 260 Millionen.
Das Unternehmen hat auch sein Geschäftsmodell erweitert. Kürzlich wurde das Spotify Partner Program gestartet und eine Partnerschaft mit Emirates eingegangen, um seine Medienangebote in das In-Flight-Entertainment-System der Fluggesellschaft zu integrieren. Diese Entwicklungen spiegeln Spotifys strategischen Fokus auf nachhaltige Profitabilität und Wachstum wider.
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