CFRA bestätigte am Mittwoch seine Halte-Empfehlung für Grifols SA (GRF:SM) (OTC: GIFOF) und behielt das Kursziel von 10,00 EUR bei. Diese Entscheidung folgt auf die Ankündigung von Brookfield Capital Partners, die geplante Übernahme des spanischen Gesundheitsunternehmens nicht weiterzuverfolgen. Der CFRA-Analyst betonte, dass das Kursziel auf einem EV/EBITDA-Multiplikator von 11x basiert, was dem Dreijahres-Durchschnitt von Grifols entspricht.
Hintergrund dieser Bewertung ist die jüngste Empfehlung des Grifols-Vorstands, das indikative Angebot von Brookfield abzulehnen. In der vergangenen Woche bewertete der Vorstand das Gebot von 6,45 Milliarden EUR für alle ausstehenden Aktien als zu niedrig im Vergleich zum tatsächlichen Wert des Unternehmens und seinem Wachstumspotenzial. Diese Entscheidung folgte auf erste Gespräche im Juli über eine mögliche Übernahme durch Brookfield und die Gründerfamilie von Grifols.
Mit dem Scheitern der Übernahme dürfte sich der Fokus nun wieder auf die operative Leistung von Grifols richten. CFRA erwartet, dass eine anhaltend starke Nachfrage und die kosteneffiziente Produktion des Unternehmens weiterhin die Erträge stützen werden. Allerdings mahnt der Analyst aufgrund des hohen Verschuldungsgrads von Grifols zur Vorsicht. Trotz gewisser Fortschritte bei der Schuldenreduzierung bleibt die Verschuldung des Unternehmens im Branchenvergleich überdurchschnittlich hoch.
Grifols, ein führender Hersteller von Plasma-basierten Medikamenten, navigiert durch ein herausforderndes finanzielles Umfeld. Die Bestätigung der Halte-Empfehlung durch den Analysten spiegelt eine ausgewogene Einschätzung der Unternehmensaussichten wider und berücksichtigt sowohl die operativen Stärken als auch die finanziellen Herausforderungen von Grifols.
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