Die Analysten von Guggenheim bekräftigten am Montag ihre Kaufempfehlung für die Aktien von Warner Brothers Discovery (NASDAQ:WBD) mit einem unveränderten Kursziel von 14,00 US-Dollar. Derzeit wird die Aktie bei etwa 9,70 US-Dollar gehandelt. Laut InvestingPro-Daten reichen die Analystenziele von 8,19 bis 22,00 US-Dollar, wobei der Gesamtkonsens moderat bullisch bleibt.
Die Firma passte ihr Modell an, um schwächere Werbetrends zu berücksichtigen, insbesondere in den Bereichen Netzwerk und Direct-to-Consumer (DTC). Dies spiegelt niedrigere als erwartete Einschaltquoten für NBA- und NHL-Übertragungen sowie die Zuschauerzahlen bei CNN nach den Wahlen wider.
Auch die Prognosen für das DTC-Abonnentenwachstum wurden angepasst, unter Berücksichtigung kleinerer Markteinführungen im asiatisch-pazifischen Raum und der Einführung von Max mit Werbung auf Charter's Spectrum TV Mitte Dezember. Die neue Prognose geht von 4,5 Millionen Nettozugängen an Abonnenten aus, davon 1,9 Millionen im Inland und 2,6 Millionen international – ein Rückgang gegenüber den zuvor prognostizierten 5,5 Millionen Nettozugängen.
Trotz dieser Anpassungen hat Guggenheim seine Gewinnprognose für das vierte Quartal im Studiosegment erhöht, um sie mit den Managementprognosen in Einklang zu bringen. Infolgedessen liegt die EBITDA-Schätzung für das Gesamtunternehmen im Quartal nun bei 2,66 Milliarden US-Dollar, gegenüber den vorherigen 2,5 Milliarden US-Dollar.
Zum Vergleich: InvestingPro zeigt das EBITDA des Unternehmens für die letzten zwölf Monate bei 7,15 Milliarden US-Dollar, mit einer bemerkenswerten Free-Cash-Flow-Rendite. Die EBITDA-Prognose für 2025 bleibt mit 9,06 Milliarden US-Dollar relativ unverändert, und die Free-Cash-Flow-Prognose für 2025 liegt bei 4,0 Milliarden US-Dollar, was eine Free-Cash-Flow-Konversion von 45% impliziert – innerhalb der vom Management angestrebten Spanne von 33%-50%.
Die Analysten merkten an, dass ihre jüngsten Modellannahmen keinen signifikanten Beitrag von Venu beinhalteten, das am 10.01.2024 eingestellt wurde, und sie gehen davon aus, dass damit verbundene Kosten unwesentlich waren. Unter Berücksichtigung dieser Faktoren hält Guggenheim an ihrer Kaufempfehlung und dem Kursziel von 14 US-Dollar fest. Die InvestingPro-Analyse deutet darauf hin, dass die Aktie derzeit unterbewertet ist.
In anderen aktuellen Entwicklungen:
- Warner Bros. Discovery (NASDAQ:WBD) erhöhte den Preis für seinen Streaming-Dienst discovery+ in den USA um 1 US-Dollar pro Monat.
- Li Haslett Chen tritt zum 31.01.2025 aus dem Vorstand zurück, ohne dass bisher ein Nachfolger benannt wurde.
- Das Unternehmen strukturiert sich in zwei neue Divisionen um: Global Linear Networks und Streaming & Studios. Diese Umstrukturierung, unterstützt von namhaften Analysten, soll bis Mitte 2025 abgeschlossen sein und zielt auf erhöhte strategische Flexibilität ab.
- Neue Werbelösungen "Shop with Max" und "Moments" wurden eingeführt, um das Streaming-Erlebnis durch kaufbare Inhalte zu verbessern.
Abschließend bekräftigte Goldman Sachs seine neutrale Haltung gegenüber Warner Brothers Discovery mit einem Kursziel von 9,50 US-Dollar. Die Umstrukturierung soll jeder Division mehr operative Flexibilität und strategische Optionen bieten.
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