Oppenheimer behält am Mittwoch die Einstufung "Outperform" für Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: NASDAQ:LULU) bei, senkt jedoch das Kursziel von 445 US-Dollar auf 380 US-Dollar. Diese Anpassung erfolgt vor dem Hintergrund aktueller Trends im Unternehmen und der Athleisure-Branche, kurz vor der Veröffentlichung der Ergebnisse des dritten Quartals von Lululemon am 05.12.2024.
Die Analyse deutet darauf hin, dass die Umsatzentwicklung von Lululemon zwar träge war, insbesondere aufgrund von Problemen im Merchandising-Bereich des inländischen Frauensegments, die internen Dynamiken des Unternehmens sich jedoch nicht weiter verschlechtert haben dürften. Die Nachfrage im Bereich Sportbekleidung und -schuhe wird als stabil eingeschätzt, was darauf hindeutet, dass Lululemon's Ergebnisse für das dritte Quartal den Markterwartungen entsprechen könnten, ohne dass größere Anpassungen der Prognose für das Geschäftsjahr 2024 nötig wären.
Trotz jüngster Herausforderungen haben sich die Aktien von Lululemon als widerstandsfähig erwiesen, werden jedoch weiterhin zu historisch niedrigen Multiplikatoren gehandelt. Oppenheimer sieht die fundamentale Stabilität des Unternehmens als potenziell leicht positiven Katalysator für die Aktie in naher Zukunft. Das revidierte Kursziel von 380 US-Dollar basiert auf einem reduzierten Multiplikatorbereich von 24-26, angewendet auf den geschätzten Gewinn pro Aktie für das Geschäftsjahr 2025 von 15,25 US-Dollar.
Das neue Kursziel spiegelt eine moderate Prämie gegenüber dem aktuellen Handelsniveau wider, liegt jedoch deutlich unter den historischen Höchstmultiplikatoren von Lululemon. Diese Bewertungsänderung deutet auf einen vorsichtigen, aber immer noch optimistischen Ausblick für die Aktienentwicklung des Unternehmens in den nächsten 12 bis 18 Monaten hin.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Lululemon Athletica Inc. einen Anstieg des Gesamtumsatzes im zweiten Quartal um 7% auf 2,4 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 3,15 US-Dollar, der die erwarteten 2,94 US-Dollar übertraf. Das Unternehmen revidierte jedoch seine Prognose für das Umsatzwachstum im Geschäftsjahr 2024 von 11-12% auf 8-9%.
Analystenunternehmen haben auf diese Entwicklungen mit unterschiedlichen Bewertungen reagiert. Morgan Stanley behielt die Einstufung "Overweight" bei und erhöhte das Kursziel auf 345 US-Dollar, während Baird und Truist Securities ihre Kursziele auf 380 US-Dollar bzw. 360 US-Dollar anhoben und dabei einen positiven Ausblick beibehielten.
Piper Sandler hielt an einer neutralen Haltung mit einem stabilen Kursziel von 260 US-Dollar fest, und TD Cowen bekräftigte die Kaufempfehlung und deutete auf eine starke Wachstumsentwicklung für Lululemon's internationales Geschäft hin. Needham hingegen nahm die Bewertung der Lululemon-Aktien mit einer "Halten"-Empfehlung auf, aufgrund verschiedener Herausforderungen, denen das Unternehmen derzeit gegenübersteht.
InvestingPro Erkenntnisse
Ergänzend zu Oppenheimers Analyse liefern aktuelle Daten von InvestingPro weitere Einblicke in Lululemon's finanzielle Situation. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 39,15 Milliarden US-Dollar, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 24,63, was eng mit Oppenheimers überarbeitetem Multiplikatorbereich übereinstimmt. Diese Bewertung wird durch Lululemon's solide finanzielle Grundlagen gestützt.
InvestingPro Tips heben hervor, dass Lululemon mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz hält und beeindruckende Bruttogewinnmargen aufweist. Diese Faktoren tragen zur finanziellen Stabilität des Unternehmens bei, die Oppenheimer als potenziellen Katalysator für die Aktie nannte. Die Bruttogewinnmarge für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2025 liegt bei robusten 58,54%, was die Preissetzungsmacht und operative Effizienz des Unternehmens unterstreicht.
Darüber hinaus bleibt Lululemon's Umsatzwachstum mit 13,02% für die letzten zwölf Monate positiv, bei einem EBITDA-Wachstum von 17,75% im gleichen Zeitraum. Diese Wachstumsentwicklung unterstützt Oppenheimers Einschätzung einer stabilen Nachfrage im Bereich Sportbekleidung.
Es ist erwähnenswert, dass die Lululemon-Aktie in den letzten drei Monaten eine Kursrendite von 17,58% verzeichnete, derzeit jedoch bei 61,74% ihres 52-Wochen-Hochs gehandelt wird. Dies deutet darauf hin, dass möglicherweise noch Aufwärtspotenzial besteht, insbesondere wenn das Unternehmen die Erwartungen in seinem bevorstehenden Ergebnisbericht erfüllt oder übertrifft.
Für Investoren, die eine tiefere Analyse von Lululemon's Finanzen und Zukunftsaussichten suchen, bietet InvestingPro zusätzliche Tipps und Einblicke. Tatsächlich sind 10 weitere InvestingPro Tips für Lululemon verfügbar, die wertvolle Orientierung für Investitionsentscheidungen im Kontext der bevorstehenden Ergebnisveröffentlichung und darüber hinaus bieten könnten.
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