Am Dienstag passte Goldman Sachs sein Kursziel für die Aktien von HCL Technologies (HCLT:IN) an und senkte es von 1.800 INR auf 1.770 INR, während die neutrale Bewertung der Aktie beibehalten wurde. Die Anpassung folgt auf die Quartalsergebnisse von HCL Technologies, die einen Umsatzanstieg von 3,8 % im Quartalsvergleich zeigten. Ohne Berücksichtigung von Fusionen und Übernahmen liegt die Wachstumsschätzung jedoch bei 3,4 % im Quartalsvergleich, etwa 90 Basispunkte unter den Schätzungen von Goldman Sachs (GSe).
Das Dienstleistungssegment von HCL Technologies verzeichnete auf organischer Basis ein Umsatzwachstum von 1,7 % im Quartalsvergleich. Diese Leistung lag nahe an der Prognose von Goldman Sachs von 1,8 % Wachstum für das Quartal und stellte eine Verlangsamung gegenüber dem Wachstum von 2,6 % im zweiten Quartal dar, ohne Berücksichtigung der Auswirkungen von Veräußerungen. Die EBIT-Margen (Ergebnis vor Zinsen und Steuern) des Unternehmens verzeichneten eine Ausweitung um 90 Basispunkte im Quartalsvergleich, was zu einem EBIT-Wachstum von 4 % im Jahresvergleich führte. Dies entsprach dem Konsens von Visible Alpha, lag jedoch 2 % unter den Erwartungen von Goldman Sachs.
Als Reaktion auf diese Ergebnisse hat Goldman Sachs seine EPS-Schätzungen (Gewinn pro Aktie) für HCL Technologies um 1-2 % nach unten korrigiert. Trotz der Kurszielreduzierung bleibt der Ausblick der Firma auf HCL Technologies neutral. Goldman Sachs erwartet eine robuste Wachstumsentwicklung für das Unternehmen und prognostiziert einen Umsatzanstieg von 7 % auf Basis konstanter Wechselkurse für das Geschäftsjahr 2026, zusammen mit einem EBIT-Wachstum von 14 % im Jahresvergleich. Diese Wachstumserwartung wird als bereits in den aktuellen Marktbewertungen des Unternehmens eingepreist angesehen.
In anderen aktuellen Nachrichten stand HCL Technologies nach mehreren Updates von JPMorgan im Rampenlicht. Der Finanzriese passte das Kursziel von HCL auf 2.200 INR an und behielt gleichzeitig eine Übergewichtung (Overweight) der Aktie bei. Diese Anpassung erfolgte, nachdem HCL Technologies einen leichten Umsatzrückgang und ein verengtes organisches Wachstum im Dienstleistungsbereich gemeldet hatte. Die Margen des Unternehmens blieben jedoch im Rahmen der Prognosen, und es verzeichnete ein Wachstum von 1,7 % im Quartalsvergleich bei konstanten Wechselkursen, was voraussichtlich das höchste unter seinen Wettbewerbern sein wird.
JPMorgan stufte HCL Technologies zudem von Neutral auf Übergewichtet hoch und erhöhte das Kursziel auf 2.250,00 INR. Diese Aufwertung wurde durch die Integration der CTG-Übernahme beeinflusst, die voraussichtlich das Umsatzwachstum von HCL Technologies bei konstanten Wechselkursen in den Geschäftsjahren 2026-2027 um 3 % steigern wird. JPMorgan prognostiziert, dass HCL Technologies in diesem Zeitraum zum am schnellsten wachsenden Großunternehmen wird, mit einem Bewertungsmultiplikator ähnlich dem von Branchenkollegen wie Infosys und Tata Consultancy Services.
Der Optimismus rund um HCL Technologies wird seiner Portfoliozusammensetzung zugeschrieben, die als weniger abhängig von diskretionären Ausgaben außerhalb des Bank-, Finanz- und Versicherungssektors angesehen wird. Im aktuellen wirtschaftlichen Umfeld, in dem sich solche Ausgaben noch nicht vollständig erholt haben, wird erwartet, dass HCL Technologies sein Wachstumstempo beibehalten wird. Diese jüngsten Entwicklungen spiegeln einen positiven Ausblick für HCL Technologies wider, das gut positioniert ist, um von seinem Portfolio zu profitieren.
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