JPMorgan hat am Donnerstag seine Einschätzung für die Aktie von Hindalco Industries Limited (HNDL:IN), einem führenden Aluminium- und Kupferproduzenten, nach unten korrigiert. Das neue Kursziel wurde auf 735,00 INR festgesetzt, eine Reduzierung vom vorherigen Ziel von 770,00 INR. Trotz der Anpassung behält die Bank ihre Übergewichtung für die Aktie bei.
Auslöser für die Neubewertung waren die jüngsten Quartalsergebnisse von Novelis, einer Tochtergesellschaft von Hindalco, die hinter den Erwartungen von JPMorgan zurückblieben. Ein wesentlicher Faktor für das schwächere Ergebnis war ein ungünstiger Metalleffekt, bedingt durch steigende Schrottmetallpreise, der das EBITDA des Unternehmens belastete. Der zuständige Analyst geht davon aus, dass diese Entwicklung zu Kursdruck auf die Hindalco-Aktie führen könnte.
Angesichts der aktuellen Verschlechterung der Schrottspannen hat das Hindalco-Management beschlossen, seine kurzfristige Prognose für das bereinigte EBITDA pro Tonne auszusetzen. Diese Entscheidung wurde vor dem Hintergrund der für das dritte und vierte Quartal erwarteten Herausforderungen getroffen.
In der Folge hat JPMorgan seine EBITDA-pro-Tonne-Schätzungen für die Geschäftsjahre 2025 und 2026 auf 498 US-Dollar bzw. 510 US-Dollar nach unten korrigiert. Dies stellt eine deutliche Senkung gegenüber den vorherigen Prognosen von 524 US-Dollar und 539 US-Dollar pro Tonne dar und liegt unter der früheren Managementprognose von 525 US-Dollar pro Tonne als nachhaltigem Niveau und 600 US-Dollar pro Tonne als langfristigem Ziel.
Trotz der Abwärtsrevision betonte das Hindalco-Management einige positive Aspekte. So wird erwartet, dass die Bay Minette-Anlage unter Berücksichtigung der aktuellen Marktbedingungen ein EBITDA von etwa 1.000 US-Dollar pro Tonne erzielen wird.
Zudem bleibt die Nachfrage in den Kernmärkten robust. Im zweiten Quartal verzeichnete das Unternehmen ein zweistelliges Wachstum bei den Lieferungen von Getränkeverpackungen im Jahresvergleich. Darüber hinaus hat sich die Nachfrage im Automobilsektor nicht so stark abgeschwächt wie zunächst befürchtet, was eine optimistischere Einschätzung der Marktposition des Unternehmens erlaubt.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.