Montag - Die Analysten von Needham haben das Rating für die Aktie von Ichor Holdings (NASDAQ:ICHR) von "Kaufen" auf "Halten" herabgestuft, was auf eine gedämpfte Prognose für den Hersteller von Halbleiterausrüstung hindeutet.
Die Revision erfolgt vor dem Hintergrund der Erwartungen eines moderaten Ausrüstungszyklus in den nächsten zwei Jahren, was das Wachstum des Unternehmens beeinträchtigen könnte. Die Needham-Analysten merkten an, dass sowohl für Front-End- als auch Back-End-Ausrüstungen in naher Zukunft gemäßigte Zyklen erwartet werden.
Die Experten äußerten zudem Bedenken hinsichtlich der Bewertung. Sie wiesen darauf hin, dass die Ichor-Aktie derzeit mit dem 24-fachen des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) der nächsten zwölf Monate gehandelt wird. Dies liegt deutlich über den historischen Höchstwerten des Unternehmens.
Um eine solch hohe Bewertung zu rechtfertigen, müsste Ichor in den kommenden zwei Jahren eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 25% erzielen. Die Needham-Analysten zweifeln jedoch daran, dass der aktuelle Aufschwung in der Halbleiterindustrie stark genug ist, um diese ehrgeizigen Wachstumsziele für Ichor zu unterstützen.
Zum Vergleich: Ultra Clean Holdings (UCTT), ein Unternehmen aus einem ähnlichen Geschäftsbereich, wird mit einem moderateren 14-fachen KGV der nächsten zwölf Monate gehandelt. Die Analysten deuten an, dass Ultra Clean Holdings aufgrund seiner angemesseneren Bewertung eine attraktivere Investitionsmöglichkeit darstellen könnte.
Die Herabstufung von Needham spiegelt die Vorsicht hinsichtlich des Wachstumspotenzials im Halbleiterausrüstungssektor und der hohen Bewertungen von Aktien wie Ichor Holdings wider. Angesichts der weniger robusten Prognose für den Ausrüstungszyklus und der aktuellen Bewertungskennzahlen des Unternehmens empfehlen die Analysten eine konservativere Haltung gegenüber Ichor.
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