Am Donnerstag hat die globale Investmentbank Jefferies die Aktien von Palantir (NYSE:PLTR) Technologies Inc. (NYSE: PLTR) herabgestuft und das Rating von "Hold" auf "Underperform" geändert. Das neue Kursziel der Firma liegt bei 28,00 US-Dollar, was eine vorsichtige Perspektive auf die zukünftige Entwicklung der Aktie signalisiert. Die Herabstufung wird hauptsächlich mit der hohen Bewertung des Unternehmens im Vergleich zu seinen Mitbewerbern in der Softwarebranche begründet.
Palantirs aktuelle Bewertung, die dem 38-fachen des geschätzten Umsatzes für das Kalenderjahr 2025 entspricht, macht es zum am höchsten bewerteten Softwareunternehmen. Dies ist mehr als doppelt so hoch wie der Bewertungsmultiplikator von CrowdStrike Holdings, Inc. (NASDAQ: CRWD), dem Unternehmen mit dem nächsthöheren Multiplikator in der Branche. Zusätzlich wurde ein Anstieg von Insiderverkäufen bei Palantir beobachtet, die im Rahmen vorher festgelegter Handelspläne, bekannt als 10b5-1-Pläne, durchgeführt wurden.
Die Investmentbank betonte, dass Palantir zwar solide Fundamentaldaten aufweise, das Unternehmen jedoch sein Wachstum in den nächsten vier Jahren auf 40% pro Jahr beschleunigen müsste. Um lediglich den aktuellen Aktienkurs zu halten, müsste Palantir zum 12-fachen des prognostizierten Umsatzes für das Kalenderjahr 2028 gehandelt werden – ein Szenario, das der Analyst für unwahrscheinlich hält.
Das gesenkte Kursziel von 28,00 US-Dollar basiert auf dem 19-fachen des prognostizierten Umsatzes für das Kalenderjahr 2025. Diese Bewertung liegt deutlich über dem Durchschnitt großer Unternehmen, die etwa zum 12-fachen des prognostizierten Umsatzes gehandelt werden. Jefferies' Haltung deutet darauf hin, dass die Firma auf einen günstigeren Einstiegspunkt wartet, bevor sie eine positive Position zu Palantirs Aktie einnimmt.
InvestingPro Insights
Aktuelle Daten von InvestingPro liefern zusätzlichen Kontext zur Herabstufung von Palantir Technologies durch Jefferies. Trotz des vorsichtigen Ausblicks zeigen Palantirs Finanzen einige positive Trends. Der Umsatz des Unternehmens für die letzten zwölf Monate bis Q3 2024 beträgt 2,65 Milliarden US-Dollar, mit einem robusten Umsatzwachstum von 24,52% im gleichen Zeitraum. Bemerkenswert ist Palantirs beeindruckende Bruttogewinnmarge von 81,1%, die die operative Effizienz des Unternehmens unterstreicht.
In Übereinstimmung mit Jefferies' Bedenken hinsichtlich der Bewertung zeigen die InvestingPro-Daten, dass Palantir tatsächlich zu hohen Multiplikatoren gehandelt wird. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens liegt bei hohen 255,86, und das Kurs-Buchwert-Verhältnis beträgt 28,12, was beides auf eine Premiumbewertung im Vergleich zu Branchenkollegen hindeutet.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass, während Palantirs Nettogewinn in diesem Jahr voraussichtlich wachsen wird und das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten profitabel war, es zu hohen Gewinn-, EBIT-, EBITDA- und Umsatz-Bewertungsmultiplikatoren gehandelt wird. Dies unterstützt Jefferies' Ansicht zur erhöhten Bewertung des Unternehmens.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 23 zusätzliche Tipps für Palantir, die einen tieferen Einblick in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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