Am Freitag bekräftigte JPMorgan seine Neutral-Bewertung und das Kursziel von 37,00 US-Dollar für Noble Corporation (NYSE:NE).
Die Analyse der Investmentbank hob Nobles jüngste Erfolge hervor, darunter die Sicherung von Verträgen für mehrere Bohrschiffe wie die Noble Venturer, Noble Globetrotter I und Noble Developer. Trotz dieser positiven Entwicklungen hat das Tempo der Vertragsvergabe nicht mit dem hohen Niveau von 2022-23 Schritt gehalten.
Das Unternehmen wurde von INPEX über eine vorzeitige Kündigung für die Noble Deliverer-Bohrinsel informiert. Noble wird jedoch den verbleibenden Vertragswert als Kündigungsgebühr erhalten, die als Sonderposten im Ergebnis des vierten Quartals 2024 ausgewiesen wird. Noble erwartet, dass die Bohrinsel nach einer Sonderprüfung im dritten Quartal 2025 wieder in Betrieb genommen werden kann.
JPMorgan prognostiziert für Noble ein EBITDA von 295 Millionen US-Dollar im vierten Quartal 2024, was mit den Konsensschätzungen übereinstimmt. Das Unternehmen arbeitet daran, weitere Verträge für seine Flotte für das Jahr 2025 zu sichern, wobei eine verstärkte Vertragsvergabe gegen Ende 2025 und Anfang 2026 erwartet wird.
Noble bereitet sich darauf vor, sein Bohrschiff Noble Valiant und die Noble Voyager für globale Arbeitseinsätze anzubieten.
Es gibt auch Anzeichen für einen Aufschwung im norwegischen Jackup-Markt, was zu Verträgen für bis zu drei Noble-Jackups bis zum Jahresende führen könnte. Die finanziellen Auswirkungen dieser potenziellen Verträge auf Noble werden jedoch voraussichtlich minimal sein.
Die Integration von Diamond Offshore in Nobles Betrieb verläuft planmäßig, wobei der Großteil der erwarteten jährlichen Kostensynergien von 100 Millionen US-Dollar im Jahr 2025 realisiert werden soll.
Die Investitionsausgaben für 2025 werden auf 422 Millionen US-Dollar geschätzt, ein Rückgang um 23% gegenüber der Prognose von 550 Millionen US-Dollar für 2024. Dies sollte den freien Cashflow von 197 Millionen US-Dollar in 2024 und 380 Millionen US-Dollar in 2025 unterstützen.
JPMorgans EBITDA-Prognosen für 2024 und 2025 liegen bei 1.162 Millionen US-Dollar bzw. 1.220 Millionen US-Dollar, verglichen mit den Marktschätzungen von 1.040 Millionen US-Dollar und 1.244 Millionen US-Dollar. Das Kursziel der Bank von 37 US-Dollar pro Aktie für Dezember 2025 bleibt unverändert.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.