Am Montag passte Keefe, Bruyette & Woods (KBW) sein Kursziel für BlackRock Inc. (NYSE:BLK) an und senkte es von 1.225,00 US-Dollar auf 1.160,00 US-Dollar, während die Einstufung "Outperform" beibehalten wurde. Die Anpassung erfolgt vor der Veröffentlichung des Quartalsberichts von BlackRock, der für diesen Mittwoch, den 15.01.2025, geplant ist. Das Unternehmen ist das erste unter den Vermögensverwaltern und im breiteren Kapitalmarktsektor, das seine Quartalsergebnisse bekannt gibt.
Die Analyse von KBW deutet auf einen gemischten Ausblick für BlackRocks bevorstehende Ergebnisse hin. Die Prognosen der Firma liegen beim bereinigten operativen Ergebnis leicht unter dem Konsens, um 0,6%. Bei den langfristigen (LT) Mittelzuflüssen sind sie jedoch optimistischer und erwarten 182,8 Milliarden US-Dollar im Vergleich zum Konsens von 159,6 Milliarden US-Dollar.
Daten von InvestingPro zeigen, dass 9 Analysten ihre Gewinnprognosen für den kommenden Zeitraum nach unten korrigiert haben, während das Unternehmen weiterhin starke Fundamentaldaten mit einer Bruttomarge von 50% und einem gesunden Liquiditätsgrad von 2,56 aufweist. KBW prognostiziert auch eine etwas höhere Gebührenquote von 15,2 Basispunkten (Bp) gegenüber dem Konsens von 15,1 Bp.
Der Analyst von KBW erwartet, dass BlackRocks Jahresprognose aufgrund mehrerer Faktoren etwas komplexer ausfallen wird. Dazu gehören die Auswirkungen der Investition in Global Infrastructure Partners (GIP) im vierten Quartal, die Übernahme von Preqin in der ersten Hälfte 2025 und die Partnerschaft mit Highbridge Principal Strategies (HPS) Mitte 2025.
Trotz dieser Komplexitäten erwartet KBW, dass BlackRock eine Prognose für 2025 abgeben wird, die die Auswirkungen dieser Deals ausschließt, und prognostiziert ein flaches Wachstum der Mitarbeiterzahl sowie ein niedriges bis mittleres einstelliges Wachstum der Kern-Verwaltungs- und Gemeinkosten (G&A). Für 2025 hat KBW einen Anstieg der Kern-G&A-Kosten um 3,5% modelliert.
Der Analyst betonte, dass die erwarteten langfristigen Mittelzuflüsse ein bedeutender positiver Faktor für BlackRock sein könnten, es sei denn, anhaltende Marktbelastungen und makroökonomische Bedenken beeinträchtigen die Performance. Der bevorstehende Ergebnisbericht wird Investoren voraussichtlich ein klareres Bild von BlackRocks finanzieller Entwicklung und operativen Strategien für das kommende Jahr vermitteln.
In anderen aktuellen Nachrichten hat BlackRock Inc. bedeutende strategische Schritte unternommen. Das Unternehmen hat angekündigt, seine Belegschaft um etwa 1% zu reduzieren, obwohl es plant, in diesem Jahr zusätzlich 2.000 Mitarbeiter einzustellen. Dies folgt auf ihre Ausgaben von 25 Milliarden US-Dollar für Akquisitionen im letzten Jahr. Die Investmentgesellschaft hat auch ihr Kursziel auf 1.180 US-Dollar angehoben, was auf die Übernahme von HPS Investment Partners zurückzuführen ist. Analysten von Evercore ISI behalten ihre "Outperform"-Bewertung für die Aktie bei.
Darüber hinaus hat BlackRock die Übernahme von HPS Investment Partners, einem globalen Kreditinvestmentmanager, für etwa 12 Milliarden US-Dollar angekündigt. Die Akquisition soll das Private-Credit-Portfolio von BlackRock erheblich erweitern. Die Transaktion wird BlackRocks gesamte Private-Market-Vermögenswerte auf 410 Milliarden US-Dollar erhöhen und soll bis 2026 leicht zum Gewinn pro Aktie von BlackRock beitragen.
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