Am Montag stuften Analysten von Needham die Aktie der KLA Corporation (NASDAQ:KLAC) von "Halten" auf "Kaufen" hoch und setzten ein Kursziel von 750 US-Dollar. Die Hochstufung spiegelt das Vertrauen der Firma in KLAs Leistung in herausfordernden Zeiten wider, insbesondere in ihre Fähigkeit, Wettbewerber zu übertreffen. Das Unternehmen, derzeit mit über 91 Milliarden US-Dollar bewertet, hat mit einer Rendite von 22,93% im vergangenen Jahr eine starke finanzielle Gesundheit demonstriert und behält eine beeindruckende Bruttomarge von 59,75% bei.
Laut InvestingPro-Analyse hat KLA eine "GUTE" Gesamtbewertung der finanziellen Gesundheit erhalten, unterstützt durch robuste Rentabilitätskennzahlen und ein kontinuierliches Dividendenwachstum. Needham zufolge werden Kunden im Halbleiter-Kapitalsektor aufgrund von Unsicherheiten wahrscheinlich Kapazitätserweiterungen begrenzen, nicht aber technologische Upgrades, insbesondere bei fortschrittlichen Knoten. Dieser Trend wird voraussichtlich KLA mehr begünstigen als seine Mitbewerber.
KLA betreibt das führende Servicegeschäft in der Branche, das langfristig voraussichtlich mit einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 12-14% wachsen wird. Needham weist darauf hin, dass KLA einen erheblichen Service-Auftragsbestand aufgebaut hat, der aus dem starken Aufschwung bei Wafer-Fabrikationsanlagen (WFE) zwischen 2021 und 2024 resultiert.
InvestingPro-Daten zeigen, dass das Unternehmen seit 20 aufeinanderfolgenden Jahren Dividenden gezahlt und diese 9 Jahre in Folge erhöht hat, was eine konstante finanzielle Stärke demonstriert. Möchten Sie tiefere Einblicke? InvestingPro bietet 12 zusätzliche Expertentipps und einen umfassenden Pro Research Report für KLA. Dieser Auftragsbestand wird voraussichtlich ein anhaltendes niedriges zweistelliges Wachstum der Serviceeinnahmen unterstützen und zum Gesamtwachstum des Unternehmens in einem flachen WFE-Umfeld beitragen.
Needhams frühere Vorsicht bezüglich KLA basierte auf der erheblichen Exposition des Unternehmens gegenüber dem chinesischen Markt und einer zu optimistischen Sicht auf Chinas Aussichten für 2025. KLA hat jedoch kürzlich seinen China-Ausblick für 2025 revidiert und berücksichtigt dabei eine Auswirkung von 500 Millionen US-Dollar durch Exportkontrollen, die im Dezember 2024 eingeführt wurden.
Die Firma präsentiert nun einen vollständig entschärften China-Ausblick, was in der Branche einzigartig ist. Darüber hinaus hat KLA nach den neuen Exportkontrollregeln umgehend einige Lieferungen nach China eingestellt, was voraussichtlich seine China-Exposition im vierten Quartal 2024 auf 25% reduzieren wird.
Die Analysten von Needham glauben, dass die Halbleiter-Kapitalindustrie ihren China-Ausblick noch nicht vollständig angepasst hat, KLA jedoch die Veränderungen erfolgreich navigiert hat und nun mit einer sauberen Weste dasteht. Folglich gelten die früheren Bedenken des Analysten bezüglich KLAs Aussichten nicht mehr, was zur aktuellen Kaufempfehlung führt.
Mit einem aktuellen Verhältnis von 2,13 und moderaten Schuldenständen behält KLA eine starke finanzielle Flexibilität. Während die Analystenprognosen von 620 bis 950 US-Dollar reichen, deutet die Fair-Value-Analyse von InvestingPro darauf hin, dass die Aktie auf dem aktuellen Niveau leicht überbewertet ist.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete die KLA Corporation robuste Finanzergebnisse für das Quartal September 2024, mit Einnahmen von 2,84 Milliarden US-Dollar und einem nicht-GAAP verwässerten EPS von 7,33 US-Dollar, was die Erwartungen übertraf. Parallel dazu kündigte das Unternehmen einen strategischen Übergangsplan für seinen Executive Vice President und Chief Strategy Officer, Oreste Donzella, an, der ab dem 14.04.2025 eine Teilzeit-Seniorberaterfunktion übernehmen wird.
Die KLA Corporation hielt auch an ihrer Finanzprognose für das Dezember-Quartal 2024 fest, trotz neuer regulatorischer Herausforderungen durch das US-Handelsministerium.
Im Analysten-Bereich gaben JPMorgan und Citi positive Bewertungen für die KLA Corporation ab. JPMorgan prognostiziert ein globales WFE-Wachstum von über 5% und erwartet, dass die KLA Corporation diese Zahl aufgrund ihrer Expansionsmöglichkeiten in zukunftsweisenden Spitzentechnologien übertreffen wird. Gleichzeitig haben Citi-Analysten eine "Kaufen"-Empfehlung für die KLA Corporation ausgesprochen und prognostizieren einen Anstieg der globalen Halbleiterverkäufe um 9% im Jahresvergleich für 2025.
Im Gegensatz dazu fielen die Aktien von Western Digital Corp um 4% aufgrund einer düsteren Gewinnprognose des Branchenkollegen Micron Technology, was Bedenken über eine schwächelnde Nachfrage im Halbleitersektor aufkommen ließ. Die Deutsche Bank passte ihr Kursziel für Lam Research-Aktien leicht von 75 auf 76 US-Dollar an, behielt aber die Halte-Empfehlung für die Aktie bei. Dies sind nur einige der jüngsten Entwicklungen in der Halbleiterindustrie.
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