Am Freitag bekräftigte Mizuho Securities sein Outperform-Rating für Chevron (NYSE:CVX) mit einem unveränderten Kursziel von 195,00 US-Dollar. Der Fokus der bevorstehenden Finanzprüfung von Chevron wird voraussichtlich auf den Kernvermögenswerten des Unternehmens liegen, da seit dem letzten Analystentag fast zwei Jahre vergangen sind.
Für das vierte Quartal 2024 wird erwartet, dass Chevrons Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen, Amortisation und Exploration (EBITDAX) sowie der Gewinn pro Aktie (EPS) im Vergleich zu den Markterwartungen um 4% bzw. 12% niedriger ausfallen werden. Dies wird auf schwächere Preise und Raffineriemargen zurückgeführt. Allerdings hat Chevron strategische Anpassungen vorgenommen, wie die im Dezember angekündigte Kapitalplanung für 2025, die den freien Cashflow priorisiert, indem die Wachstumsausgaben im Permian-Becken reduziert werden.
Die Umstellung des Unternehmens auf den Cashflow-Generierungsmodus zeigt sich auch bei anderen Vermögenswerten, die entweder bereits Cashflow generieren oder sich in der Übergangsphase dazu befinden. Mit einem Verhältnis von Nettoverschuldung zu Kapitalisierung von etwa 10% nach Veräußerungen von Vermögenswerten sind die Analysten von Mizuho besonders an Chevrons möglichen Strategien zur Steigerung der Bargeldrenditen für Aktionäre interessiert. Dies gilt insbesondere vor dem Hintergrund eines möglicherweise schwächeren Rohstoffpreisumfelds.
Das Vertrauen der Firma in Chevron wird durch die Beibehaltung der Einstufung der Aktie als Top-Pick weiter unterstrichen. Investoren werden gespannt auf weitere Details von Chevron warten, insbesondere hinsichtlich des Ansatzes zur Kapitalallokation und Aktionärsrenditen in der aktuellen Finanzlandschaft.
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