Am Donnerstag aktualisierte Mizuho Securities seinen Ausblick für Patterson Companies (NASDAQ:PDCO) und erhöhte das Kursziel von 24,00 auf 31,00 US-Dollar, während die Neutral-Bewertung der Aktie beibehalten wurde.
Das Unternehmen, das eine Marktkapitalisierung von 2,77 Milliarden US-Dollar aufweist und seit beeindruckenden 15 Jahren konstant Dividenden zahlt, erhielt diese Anpassung, nachdem es die Prüfung strategischer Alternativen angekündigt hatte. Dies geschah im Anschluss an geringer als erwartet ausgefallene Gewinne und eine Senkung der Prognose.
Laut InvestingPro-Analyse weist Patterson Companies trotz jüngster Herausforderungen eine SEHR GUTE finanzielle Gesundheit auf.
Weniger als eine Woche nach der ersten Ankündigung hat Patterson Companies eine Vereinbarung zur Übernahme durch Patient Square Capital getroffen. Der Deal, eine reine Bartransaktion, bewertet das Unternehmen mit 31,35 US-Dollar pro Aktie, was einem Aufschlag von 35% gegenüber dem Schlusskurs von 23,00 US-Dollar am Mittwoch entspricht. Die Aktie wird nun nahe ihrem 52-Wochen-Hoch gehandelt, wobei InvestingPro-Daten auf überkaufte Bedingungen basierend auf technischen Indikatoren hinweisen.
Der vereinbarte Übernahmepreis entspricht verschiedenen Bewertungskennzahlen, wie vom Analysten bei Mizuho berechnet. Er repräsentiert ein Verhältnis von Unternehmenswert zu Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EV/EBITDA) von etwa 9 basierend auf den Schätzungen für die nächsten zwölf Monate. Zusätzlich entspricht der Preis dem 10-fachen EBITDA auf Basis der letzten zwölf Monate und dem 14-fachen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) basierend auf den Schätzungen für die nächsten zwölf Monate.
Diese Multiplikatoren liegen leicht über den historischen Durchschnittsbewertungen von Patterson Companies der letzten fünf Jahre, die laut Bloomberg-Daten bei 9,5-fachem EBITDA und 13,1-fachem KGV lagen.
Der Abschluss der Transaktion wird laut Pressemitteilung für das vierte Geschäftsquartal 2025 von Patterson erwartet.
In anderen aktuellen Nachrichten stand Patterson Companies aufgrund einer Reihe bedeutender Entwicklungen im Rampenlicht. Das Unternehmen hat einer Übernahme im Wert von 4,1 Milliarden US-Dollar durch Patient Square Capital, einer Investmentfirma im Gesundheitswesen, zugestimmt.
Im Rahmen der Vereinbarung erhalten die Aktionäre von Patterson Companies 31,35 US-Dollar pro Aktie in bar, ein Wert, der nun mit den aktualisierten Kurszielen von Analysten von Jefferies und Leerink Partners übereinstimmt. Leerink Partners hat die Aktie des Unternehmens nach der Übernahmeankündigung von Outperform auf Market Perform herabgestuft, während Jefferies die Hold-Bewertung beibehalten hat.
Piper Sandler hat jedoch sein Kursziel für Patterson Companies von 26,00 auf 24,00 US-Dollar angepasst und behält eine neutrale Haltung bei. Der revidierte Mittelwert der Gewinnprognose des Unternehmens liegt nun bei 2,30 US-Dollar pro Aktie. Die gemischten operativen Ergebnisse und Marktdynamiken von Patterson Companies waren laut der Analyse von Leerink Partners Faktoren für diese Unterbewertung.
Die Übernahme durch Patient Square Capital markiert eine bedeutende Veränderung für Patterson Companies, das Schwierigkeiten hatte, konsistente Ergebnisse zu liefern. Der Abschluss des Deals wird nach Erfüllung der üblichen Abschlussbedingungen und Genehmigungen erwartet. Nach Abschluss der Übernahme wird Patterson Companies als privat geführtes Unternehmen operieren.
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