Mizuho Securities passte am Mittwoch seinen Ausblick für Qualcomm (NASDAQ: NASDAQ:QCOM) an und senkte das Kursziel von 245 auf 215 US-Dollar, behielt jedoch die Outperform-Bewertung bei. Laut InvestingPro-Daten erscheint Qualcomm mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von 175,45 Milliarden US-Dollar basierend auf einer umfassenden Fair-Value-Analyse leicht unterbewertet. Bemerkenswert ist, dass 19 Analysten kürzlich ihre Gewinnprognosen für die kommende Periode nach oben korrigiert haben.
Die Analyse von Mizuho zeigt, dass Qualcomms Fortschritte in der Augmented Reality (AR) mit seiner GenAI-Smartbrille und der frühen Einführung des Snapdragon Gen 4, zusammen mit den erwarteten positiven Entwicklungen im PC-Markt bis 2026 – beeinflusst durch die Arm-native Windows 11-Aktualisierung – wesentliche Faktoren für die Unternehmensperformance sind.
Mit einem gesunden PEG-Verhältnis von 0,44 und starken Finanzkennzahlen (weitere Einblicke bietet der umfassende Forschungsbericht von InvestingPro) scheint das Unternehmen gut aufgestellt, um seine Wachstumsstrategie umzusetzen.
Der Mizuho-Analyst geht davon aus, dass die frühe Veröffentlichung von Qualcomms Snapdragon 8 Gen 4-Chip zu erhöhten Bestellungen im Dezember von Smartphone-Herstellern für ihre Herbst- und Wintermodelle geführt hat. Dies wird voraussichtlich bis März 2025 mit der typischen Marktsaisonalität übereinstimmen. Qualcomm zielt auch auf den PC-Markt mit seinen System-on-Chips (SoCs) ab, die zwischen 100 und 250 US-Dollar kosten und eine 10%ige Preissteigerung gegenüber der vorherigen Generation aufweisen.
Diese Chips verfügen über verbesserte KI-, TOPS- und NPU-Leistung. Es wird erwartet, dass die aktuellen PC-Design-Gewinne von etwa 20 im Sommer 2024 auf über 100 bis zum Jahr 2026 ansteigen werden. Dies könnte potenziell 70% des PC-Marktes abdecken und dazu beitragen, das Unternehmensziel eines Marktanteils von 10% zu übertreffen.
Die bevorstehende Windows 11-Aktualisierung mit nativer Kompatibilität für Arm-Prozessoren wird als positiver Faktor für Qualcomm gesehen. Das Unternehmen zeigt sich auch optimistisch bezüglich seiner Aussichten im Extended Reality (XR) Markt. Die wachsenden KI-Anwendungsfälle könnten die aktuellen Erwartungen übertreffen und zu einem Umsatzziel für das Geschäftsjahr 2029 führen, das die ursprüngliche Schätzung von 2 Milliarden US-Dollar übersteigt.
Qualcomm hält an seiner Diversifizierungsstrategie fest und strebt einen Umsatz von 22 Milliarden US-Dollar aus den Bereichen Automotive, XR, PC und Industrie bis zum Geschäftsjahr 2029 an. Diese Strategie soll potenzielle Auswirkungen des Verlusts der Partnerschaft mit Apple abfedern.
Die Expansionsbemühungen des Unternehmens in verschiedene Märkte sind entscheidend, um das Wachstum aufrechtzuerhalten und bedeutende Herausforderungen zu bewältigen. InvestingPro-Daten zeigen eine vielversprechende Dynamik mit einem Umsatzwachstum von 8,77% in den letzten zwölf Monaten und einem prognostizierten Wachstum von 9% für das Geschäftsjahr 2025, unterstützt durch eine solide Bilanz mit liquiden Vermögenswerten, die die kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen.
In anderen aktuellen Entwicklungen steht Qualcomm Inc . vor einem bedeutenden Rechtsstreit mit Arm Ltd. bezüglich der KI-Chip-Lizenzierung. Der Ausgang könnte weitreichende Folgen für die Zukunft des KI-Computing haben. Im Mittelpunkt steht Qualcomms Nutzung von Arms geistigem Eigentum und die Übernahme des Chip-Startups Nuvia im Jahr 2021. Arm fordert keine finanziellen Entschädigungen, verlangt jedoch die Vernichtung aller Nuvia-Designs durch Qualcomm.
In Bezug auf Führungswechsel kündigte Qualcomms Chief Technology Officer, Dr. James H. Thompson, seinen Ruhestand an. Dr. Baaziz Achour, derzeit stellvertretender CTO, wird die Position übernehmen.
Analysten bewerten Qualcomm unterschiedlich: TD Cowen bekräftigte eine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 200,00 US-Dollar, basierend auf Qualcomms Diversifizierungsstrategie, insbesondere im Automobilsektor und den KI-Fortschritten. Melius Research startete hingegen mit einer Halteempfehlung und einem Kursziel von 180,00 US-Dollar, wobei eine Verlangsamung des Umsatzwachstums prognostiziert wird.
Qualcomm meldete zuletzt Non-GAAP-Umsätze von 10,2 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn pro Aktie von 2,69 US-Dollar. Das Chipset-Segment trug 8,7 Milliarden US-Dollar zum Umsatz bei, das Lizenzierungssegment 1,5 Milliarden US-Dollar. Im Automobilmarkt wurden Rekordumsätze von 899 Millionen US-Dollar verzeichnet.
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