Am Mittwoch passte Morgan Stanley seine Einschätzung der Southern Copper Corporation (NYSE:SCCO) an und hob die Aktie von Underweight auf Equalweight an. Diese Änderung erfolgt, nachdem die Aktie seit ihrem Höchststand Ende September einen Rückgang von etwa 12% verzeichnete.
Die Investmentbank hat zudem ihr Kursziel für das Unternehmen auf 102,00 US-Dollar angepasst, herabgesetzt von den vorherigen 106,30 US-Dollar. Trotz dieses jüngsten Rückgangs zeigen InvestingPro-Daten, dass die Aktie seit Jahresbeginn eine beeindruckende Rendite von 24,51% erzielt hat, wobei der aktuelle Aktienkurs bei 103,51 US-Dollar liegt.
Der Analyst von Morgan Stanley begründete die Neubewertung mit einem ausgewogeneren Risiko-Ertrags-Verhältnis für Southern Copper angesichts des jüngsten Kursrückgangs. Trotz anhaltender Bedenken über das politische Klima in Mexiko, das das Unternehmen potenziell beeinflussen könnte, ist die Bank der Ansicht, dass die Bewertung der Aktie nun eher den historischen Durchschnittswerten entspricht. Laut den neuen Schätzungen für 2025 wird Southern Copper mit dem 10,6-fachen des EBITDA und dem 19,8-fachen des Gewinns pro Aktie gehandelt, was nahe an den Fünfjahresdurchschnitten von 10,5-fach bzw. 20-fach liegt.
Zusätzlich wird die Free-Cash-Flow-Rendite des Unternehmens mit überdurchschnittlichen 5,0% angegeben. Die InvestingPro-Analyse zeigt, dass die Aktie derzeit über ihrem fairen Wert gehandelt wird, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 27,03. Das Unternehmen verfügt jedoch über starke Fundamentaldaten mit einem ausgezeichneten Finanzkraft-Score und hat seit 29 Jahren in Folge Dividenden gezahlt. Für tiefere Einblicke und Zugang zu mehr als 10 zusätzlichen ProTipps, erwägen Sie ein InvestingPro-Abonnement.
Die Aktualisierung umfasste auch einen positiven Ausblick für Nexa Resources, mit einer Hochstufung auf Equalweight. Dies basiert auf dem Potenzial für eine signifikante Erhöhung der EBITDA-Schätzungen für 2025. Der Optimismus wird teilweise durch die Zinkpreisprognose des Rohstoffteams von Morgan Stanley getrieben, die bei 1,41 US-Dollar pro Pfund liegt – ein Wert, der mit den aktuellen Spotpreisen übereinstimmt, aber etwa 17% über dem Konsens liegt.
Der Analyst betonte, dass sich das Risiko-Ertrags-Verhältnis von Nexa verbessert hat und die Bedenken hinsichtlich der Bilanz abgenommen haben. Es wird erwartet, dass das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA im nächsten Jahr auf 1,23 sinken wird, von 2,1 in der Schätzung für 2024 und 3,5 in 2023.
Nexas neue Schätzungen für 2025 deuten darauf hin, dass das Unternehmen zum 2,8-fachen des EBITDA und zum 5,8-fachen des Gewinns pro Aktie gehandelt wird, verglichen mit Fünfjahresdurchschnitten von 4,3-fach bzw. 14,7-fach. Das Kursziel der Bank für Nexa zum Jahresende 2025 wurde auf 7,8 US-Dollar angepasst, von einem vorherigen Mitte-2025-Ziel von 7,5 US-Dollar.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Grupo Mexico ein Upgrade von JPMorgan erhalten, wobei die Bewertung von Neutral auf Overweight angehoben wurde, aufgrund einer wahrgenommenen Unterbewertung. JPMorgan hat das Kursziel für die Aktien von Grupo Mexico von 104,00 Peso auf 137,00 Peso erhöht, was ein Aufwärtspotenzial von 39% impliziert.
Gleichzeitig wurde auch die Aktienbewertung der Southern Copper Corporation, die unter der Kontrolle von Grupo Mexico steht, von JPMorgan von Underweight auf Neutral angehoben. Das Upgrade spiegelt Southern Coppers bedeutende Exposition gegenüber dem Kupfermarkt wider, wobei etwa 85% der Einnahmen aus diesem Metall stammen.
In weiteren Entwicklungen meldete Southern Copper kürzlich seine Ergebnisse für das dritte Quartal, die die Erwartungen der Analysten übertrafen. Das Unternehmen verzeichnete einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 1,15 US-Dollar, was über dem Analystenkonsens von 1,11 US-Dollar lag. Der Umsatz für denselben Zeitraum lag mit 2,93 Milliarden US-Dollar jedoch leicht unter den geschätzten 2,94 Milliarden US-Dollar. Citi-Analysten merkten an, dass das EBITDA des dritten Quartals von 1,7 Milliarden US-Dollar ihren Erwartungen entsprach.
Abschließend überprüft Southern Copper derzeit sein historisches Investitionsbudget für das Tia Maria Projekt, das sich auf 1,4 Milliarden US-Dollar beläuft. Das Unternehmen plant, in den kommenden Monaten mit Bau-, Schulungs- und Erdarbeiten zu beginnen, wobei der eigentliche Baubeginn für 2025 vorgesehen ist.
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