Am Montag bestätigte Oppenheimer sein Outperform-Rating für die Aktien der Nasdaq OMX Group Inc. (NASDAQ: NDAQ) und erhöhte das Kursziel von 86 auf 89 US-Dollar. Die Analysten des Finanzhauses bekräftigten die Aktie als ihren Top-Pick für das Jahr 2025 und verwiesen dabei auf strategische Vorteile und positive Marktentwicklungen.
Die Experten von Oppenheimer betonten den Wandel in der Wahrnehmung der Nasdaq OMX-Aktie im Laufe des vergangenen Jahres. Die Bewertung der Aktie stieg von etwa dem 20-fachen auf das 25-fache des Gewinns. Nach Einschätzung der Analysten hat die Aktie erst die Hälfte ihres potenziellen Multiplikator-Expansionszyklus durchlaufen, weshalb sie weiteres Wachstumspotenzial sehen.
Ein wesentlicher Grund für den Optimismus bezüglich Nasdaq OMX ist die Integration von Verafin, einer SaaS-Plattform, die nach Ansicht der Firma von strategischer Bedeutung ist. Die Analysten räumten ein, dass die Übernahme zunächst Bedenken hinsichtlich der Kosten und Integrationsrisiken aufwarf. Die Due-Diligence-Prüfung habe jedoch gezeigt, dass diese Befürchtungen übertrieben waren.
Oppenheimer identifiziert drei Hauptfaktoren, die das erwartete Wachstum von Nasdaq OMX unterstützen:
1. Eine steigende Nachfrage nach Regulierungstechnologie-Tools aufgrund zunehmender Betrugs- und Terrorismusfinanzierung
2. Eine Verschiebung von aktiven zu passiven Anlagen
3. Eine Erholung des Marktes für Börsengänge (IPOs)
Diese Faktoren sollen maßgeblich zur robusten finanziellen Performance des Unternehmens beitragen.
Die Analyse von Oppenheimer deutet darauf hin, dass bei einem mittelfristigen Umsatzwachstum von 8-11%, einer bereinigten EBITDA-Marge von 54% und etwa 80% wiederkehrenden Einnahmen, "NDAQ näher an hochwertigen Informationsdienstleistungsunternehmen (30-35x) gehandelt werden wird.
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