Am Donnerstag bekräftigte RBC Capital seine Outperform-Bewertung für Match Group (NASDAQ:MTCH) mit einem Kursziel von 35,00 US-Dollar.
Die Analysten zeigten sich nach dem Investorentag von Match Group gemischt bis negativ gestimmt. Die Finanzziele des Unternehmens deuten auf eine mögliche langfristige Wachstumserholung und Margenerweiterung hin. Zudem kündigte Match Group die Einführung einer Dividende und eine Ausweitung des Aktienrückkaufprogramms an. Für die Dating-App Hinge, Teil des Match Group-Portfolios, wird ein deutliches Wachstum und eine Verbesserung der Margen erwartet.
Trotz des positiven Ausblicks für Hinge äußerte RBC Capital einige Bedenken. Match Group hat seine Prognose für das vierte Quartal leicht nach unten korrigiert und begründet dies mit Wechselkurseffekten. Darüber hinaus wird für die Flaggschiff-App Tinder ein Rückgang im Jahresvergleich für 2025 prognostiziert. Match Group plant zudem, die Granularität seiner Segmentberichterstattung in zukünftigen Prognosen zu reduzieren, was die Transparenz beeinträchtigen könnte.
RBC betonte außerdem, dass Match Group Fragen zur Marktsättigung oder zu Strategien zur Steigerung der Zahlungsbereitschaft bei Tinder nicht ausreichend adressiert hat. Die Anmerkungen der Analysten deuten darauf hin, dass der Investorentag von Match Group zwar einige vielversprechende Entwicklungen präsentierte, es aber auch mehrere Bereiche gibt, in denen die Unternehmensstrategie unklar bleibt.
Aufgrund dieser Faktoren hat RBC Capital seine Schätzungen für das vierte Quartal 2024 und das Jahr 2025 angepasst.
"Wir sind weniger optimistisch hinsichtlich einer bedeutenden Trendwende bei Tinder, halten aber an unserer Outperform-Bewertung fest. Hinge repräsentiert deutlich über die Hälfte des Unternehmenswertes von MTCH, was unserer Meinung nach den Rest des Geschäfts, seine starke Cashflow-Generierung und die zukünftige Kapitalrendite unterbewertet", fügten die Analysten hinzu.
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