Am Donnerstag passte Mizuho Securities seine Einschätzung für die Aktien von SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), einem Unternehmen, das auf Solarwechselrichter-Technologie spezialisiert ist, an. Die Firma stufte die Aktie von Outperform auf Neutral herab und reduzierte das Kursziel deutlich von 35 auf 11 US-Dollar.
Diese Änderung der Bewertung basiert auf mehreren erwarteten Herausforderungen für SolarEdge, darunter ein Nachfragerückgang in europäischen Märkten, niedrigere Durchschnittsverkaufspreise (ASPs) und reduzierte EBITDA-Margen, die bis 2026 prognostiziert werden.
Das revidierte Kursziel von 11 US-Dollar entspricht einer Senkung um 68% oder 24 US-Dollar pro Aktie gegenüber dem vorherigen Ziel. Mizuhos Analyse weist auf eine schwächere europäische Nachfrage, niedrigere Ausverkaufs-ASPs und eine Verringerung der EBITDA-Marge bis mindestens 2026 hin, was zu einer Senkung um 14 US-Dollar pro Aktie beiträgt.
Darüber hinaus wird erwartet, dass der mögliche Verlust von Steuergutschriften und ein langsameres Wachstum im US-Markt unter einer möglichen zweiten Trump-Regierung das Ziel um weitere 10 US-Dollar pro Aktie reduzieren werden.
Die Herabstufung auf Neutral basiert auf der begrenzten Sichtbarkeit der Nachfrageerholung in Europa, dem unklaren Zeitrahmen für ein positives EBITDA und aktuellen Bewertungsbedenken. Mizuhos Kursziel impliziert ein 7-faches Multiple des geschätzten EBITDA 2026 für SolarEdge, während die Aktie derzeit etwa zum 8-fachen dieses Wertes gehandelt wird, bei einem Durchschnitt für Wettbewerber von etwa dem 9-fachen.
Die Firma hat auch ihre Umsatzprognosen für SolarEdge für die Jahre 2024, 2025 und 2026 angepasst, mit Reduzierungen um 11%, 36% bzw. 29%. Mizuho erwartet nun, dass das Unternehmen erst 2026 zweistellige Bruttomargenprozentsätze erreichen wird, ein Jahr später als zuvor angenommen. Diese Aussichten präsentieren eine konservativere Haltung zur finanziellen Leistung des Unternehmens in den kommenden Jahren.
In anderen aktuellen Nachrichten kämpft SolarEdge Technologies mit erheblichen finanziellen Herausforderungen, wie jüngste Analysteneinschätzungen und die eigenen Finanzberichte des Unternehmens signalisieren.
JPMorgan, BofA Securities und Piper Sandler haben alle ihre Prognosen für SolarEdge angepasst. JPMorgan senkte das Kursziel auf 18,00 US-Dollar, BofA Securities reduzierte das Kursziel auf 10,00 US-Dollar, und Piper Sandler stufte die Aktie auf Underweight herab und senkte das Kursziel auf 9,00 US-Dollar.
Diese Anpassungen erfolgen, nachdem SolarEdge einen Verlust im dritten Quartal von 15,33 US-Dollar pro Aktie meldete, deutlich höher als der prognostizierte Verlust von 1,65 US-Dollar pro Aktie. Der Umsatz des Unternehmens ging im Jahresvergleich um 64% auf 260,9 Millionen US-Dollar zurück und verfehlte damit die geschätzten 272,8 Millionen US-Dollar. Für das vierte Quartal liegen SolarEdges Prognosen unter den Erwartungen, mit einem prognostizierten Umsatz zwischen 180 Millionen und 200 Millionen US-Dollar, deutlich unter dem Konsens von 309,2 Millionen US-Dollar.
Als Reaktion auf diese finanziellen Herausforderungen betonte der Interims-CEO Ronen Faier den Fokus des Unternehmens auf finanzielle Stabilität und die Neuausrichtung auf Kerngeschäfte in Solar- und Speichermöglichkeiten. Inmitten dieser Entwicklungen befindet sich SolarEdge im Prozess der Ernennung eines neuen CEOs, wobei eine Ankündigung vor Jahresende erwartet wird. Dies sind die jüngsten Entwicklungen in der finanziellen Lage von SolarEdge.
InvestingPro Insights
Aktuelle Daten von InvestingPro zeichnen ein herausforderndes Bild für SolarEdge Technologies, das mit Mizuhos Herabstufung übereinstimmt. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens ist auf 750,06 Millionen US-Dollar geschrumpft, was die Bedenken der Investoren widerspiegelt. SolarEdges Umsatzwachstum hat einen erheblichen Einbruch erlitten, mit einem Rückgang von 70,52% in den letzten zwölf Monaten bis zum dritten Quartal 2024, was Mizuhos Prognosen einer schwächeren Nachfrage und niedrigerer ASPs bestätigt.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass SolarEdge "schnell Bargeld verbrennt" und "unter schwachen Bruttomargen leidet", was Mizuhos Bedenken hinsichtlich der EBITDA-Margen unterstützt. Die Aktienperformance war bemerkenswert schlecht, mit einem Rückgang von 79,94% im vergangenen Jahr, wobei die Aktie nahe ihrem 52-Wochen-Tief gehandelt wird. Dies stimmt mit dem reduzierten Kursziel des Analysten und der Herabstufung auf Neutral überein.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 17 zusätzliche Tipps für SolarEdge Technologies, die tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens liefern.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.