Am Montag bestätigten Analysten von Stifel ihre Kaufempfehlung für Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU).
Das Unternehmen gab vorläufige Ergebnisse für das vierte Quartal 2024 bekannt, mit einem erwarteten Umsatz zwischen 3,56 Milliarden und 3,58 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 11% bis 12% im Jahresvergleich entspricht. Diese Zahlen übertreffen die vorherige Prognose von 3,475 Milliarden bis 3,51 Milliarden US-Dollar deutlich.
Auch der bereinigte Gewinn pro Aktie (EPS) wird voraussichtlich höher ausfallen, mit einer neuen Spanne von 5,81 US-Dollar bis 5,85 US-Dollar. Dies stellt eine erhebliche Verbesserung gegenüber der früheren Prognose von 5,56 US-Dollar bis 5,64 US-Dollar dar.
Die aktualisierte Umsatzprognose liegt 78 Millionen US-Dollar über der vorherigen Schätzung und spiegelt ein Wachstum von 6% bis 7% im Jahresvergleich für das vierte Quartal 2024 wider, einschließlich des Vorteils einer zusätzlichen 53. Woche im Geschäftsjahr.
Zudem hat Lululemon seine Margenprognose nach oben korrigiert und erwartet nun eine Ausweitung der Bruttomarge um 30 Basispunkte im Jahresvergleich. Dies steht im Kontrast zur vorherigen Prognose einer Verringerung zwischen 30 und 20 Basispunkten.
Bei den Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten (SG&A) rechnet das Unternehmen mit einer geringeren Kostensteigerung als zuvor angenommen. Es wird nun ein Anstieg um 80 bis 90 Basispunkte im Jahresvergleich erwartet, was eine Verbesserung gegenüber der zuvor prognostizierten Steigerung von 90 bis 100 Basispunkten darstellt.
Die Analysten von Stifel haben ihre Schätzungen für das vierte Quartal 2024 entsprechend den vorläufigen Zahlen nach oben korrigiert. Für die Geschäftsjahre 2025 und 2026 bleiben sie jedoch vorsichtig und berücksichtigen nur einen Teil des Aufwärtspotenzials aus dem vierten Quartal. Diese konservative Haltung begründen sie mit möglichen Währungsrisiken durch einen stärkeren US-Dollar.
Stifel bestätigt das Kursziel von 438 US-Dollar und rechtfertigt die Bewertung mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 24,9, basierend auf dem geschätzten EPS von 17,60 US-Dollar für das Geschäftsjahr 2026. Trotz der vorsichtigen Prognosen für die kommenden Jahre bleiben die Analysten insgesamt optimistisch und empfehlen Anlegern weiterhin, die Lululemon-Aktie zu kaufen.
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