Am Donnerstag aktualisierte TD Cowen-Analyst Bryan Bergin seine Einschätzung zu Adyen NV (AS:ADYEN:NA) (OTC: ADYYF) und erhöhte das Kursziel von 1.620,00€ auf 1.700,00€. Der Analyst bekräftigte seine Kaufempfehlung für die Aktien des Unternehmens, was auf eine weiterhin positive Einschätzung der langfristigen Performance hindeutet.
Bergin merkte an, dass die sich verändernde Dynamik der Cash App zu einem möglichen Verfehlen des Volumenwachstums führen könnte. Er zeigte sich jedoch zuversichtlich, dass das Nettoumsatzwachstum nicht gefährdet sei. Trotz möglicher begrenzter kurzfristiger Aufwärtspotenziale für die Schätzungen des Geschäftsjahres 2025 betonte der Analyst die soliden langfristigen Aussichten von Adyen.
Die Abwicklung der Cash App, eines bedeutenden digitalen Kunden von Adyen, bringt eine zusätzliche Komplexität für das Volumenwachstum des Unternehmens, insbesondere in der zweiten Hälfte des Jahres 2024. Bergin wies darauf hin, dass die Adyen-Aktie in der Vergangenheit bei Schwankungen der Take-Rate oder des Volumens Volatilität erfahren hat. Es besteht Unsicherheit darüber, ob der Markt den wahrscheinlichen Volumenrückgang aufgrund des Rückgangs der Cash App vollständig eingepreist hat.
Dennoch hob Bergin hervor, dass das Nettoumsatzwachstumsziel für die zweite Hälfte des Jahres 2024, das "leicht über 20%" liegt, erreichbar bleibt. Diese Prognose impliziert ein Nettoumsatzwachstum von etwa 20% für das vierte Quartal 2024. Er erläuterte, dass der Beitrag der Cash App zum Nettoumsatz in der ersten Jahreshälfte etwa 1% betrug, während das gesamte Zahlungsvolumen (TPV) ohne Cash App um mehr als 25% wuchs.
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