Am Freitag passte TD Cowen-Analyst Krish Sankar das Kursziel für Ichor Holdings (NASDAQ:ICHR) auf 38,00 US-Dollar an, eine Senkung vom vorherigen Ziel von 40,00 US-Dollar. Gleichzeitig behielt er seine Kaufempfehlung für die Aktie bei. Derzeit wird die Aktie bei 31,38 US-Dollar gehandelt und liegt damit zwischen den Analystenzielen von 35 bis 50 US-Dollar, wie Daten von InvestingPro zeigen. Mit einer Beta von 1,93 weist die Aktie eine überdurchschnittliche Volatilität auf und reagiert somit sensibler auf Marktbewegungen als der Durchschnitt.
Die Anpassung folgt auf Ichors vorläufige Ergebnisse für das vierte Quartal 2024 und den Ausblick für März 2025. Trotz kurzfristigen Drucks auf die Bruttomarge aufgrund von Lagerbestandsbelastungen, höheren Arbeitskosten und einem ungünstigen Produktmix, meldete das Unternehmen besser als erwartete Umsätze. InvestingPro-Daten zeigen eine besorgniserregende Bruttomarge von 11,66%, was die Bedenken des Analysten unterstützt. Während das Unternehmen mit einem Liquiditätsgrad von 3,64 eine starke Liquiditätsposition aufweist, deutet der Financial Health Score von InvestingPro auf eine insgesamt "FAIRE" Bewertung hin. Diese Entwicklungen wurden einem verbesserten Ausblick für Beschichtungs- und Ätzwerkzeuge zugeschrieben.
Ichors vorläufige Ergebnisse für das Dezember-Quartal 2024 zeigten, dass höhere Umsätze den Gewinn pro Aktie positiv beeinflussten, wobei eine verbesserte Sichtbarkeit der NAND-Marktnachfrage als positiver Faktor hervortrat. Dieser Ausblick stimmt mit TD Cowens Prognose für das Kalenderjahr 2025 überein, die einen Anstieg der NAND-Wafer-Fertigungsanlagen (WFE) um 24% im Jahresvergleich vorsieht. Allerdings hat die Firma eine konservativere Haltung zur Umsatzentwicklung von Ichor für das Jahr eingenommen und prognostiziert nun ein Wachstum von 9% im Jahresvergleich für das Kalenderjahr 2025, revidiert von den zuvor erwarteten 15%.
Die Bewertung von Ichor durch den Analysten basiert auf einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) Ansatz. Durch die Anwendung eines Multiplikators von 29 - erhöht von zuvor 27 - auf den geschätzten Gewinn pro Aktie von 1,30 US-Dollar für das Kalenderjahr 2025 wurde das neue Kursziel von 38,00 US-Dollar festgelegt. Diese Anpassung spiegelt eine gedämpfte, aber dennoch optimistische Sicht auf die Leistung des Unternehmens wider, da erwartet wird, dass Ichor den gesamten WFE-Markt im späteren Jahresverlauf übertreffen wird.
Der Bericht deutet darauf hin, dass Ichor zwar gut positioniert ist, um von der Erholung im WFE-Sektor zu profitieren, die aktuellen Belastungen der Bruttomarge jedoch signifikant genug sind, um einen vorsichtigen Umsatzausblick zu rechtfertigen. Dennoch signalisiert die beibehaltene Kaufempfehlung eine weiterhin positive langfristige Perspektive auf Ichors Marktposition und finanzielle Gesundheit.
Basierend auf aktuellen Kennzahlen deutet die Fair-Value-Analyse von InvestingPro darauf hin, dass die Aktie auf dem derzeitigen Niveau leicht überbewertet ist. Für tiefere Einblicke in Ichors Bewertung und 8 zusätzliche wichtige ProTips, greifen Sie auf den umfassenden Pro Research Report zu, der exklusiv auf InvestingPro verfügbar ist.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Ichor Holdings einen Umsatz für das vierte Quartal nahe dem oberen Ende der Prognose gemeldet und erwartet Wachstum im ersten Quartal. Die Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des vierten Quartals zeigte eine starke Liquiditätsposition mit einem Liquiditätsgrad von 3,64. Ichors vorläufiger Ausblick für das erste Quartal 2025 ist optimistisch, mit Umsatzprognosen zwischen 235 und 250 Millionen US-Dollar und einer erwarteten Erholung der Bruttomarge auf 13%-15%. Das Unternehmen rechnet auch mit einem sequenziellen Wachstum des Gewinns pro Aktie im Vergleich zum vierten Quartal 2024.
Trotz dieser positiven Entwicklungen haben Analysten von Needham die Ichor-Aktie von Kaufen auf Halten herabgestuft und verweisen dabei auf einen milden Ausrüstungszyklus und Bewertungsbedenken. Sie merkten an, dass die Ichor-Aktie mit dem 24-fachen des erwarteten Gewinns der nächsten zwölf Monate gehandelt wird, was deutlich über den historischen Spitzenmultiplikatoren des Unternehmens liegt.
In weiteren jüngsten Entwicklungen meldete Ichor robuste Ergebnisse für das dritte Quartal mit einem Umsatz von 211 Millionen US-Dollar, was einem sequenziellen Wachstum von 4% entspricht. Der Gewinn pro Aktie lag bei 0,12 US-Dollar, bei einer verbesserten Bruttomarge von 13,6%. Für die Zukunft erwartet das Unternehmen einen Umsatzanstieg von 7% bis 10% in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 im Vergleich zur ersten Hälfte und einen Bruttomargen-Durchfluss von über 30% im vierten Quartal 2024.
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