Am Dienstag stufte UBS die Aktie von Melia Hotels International SA (MEL:SM) (OTC: SMIZF) von Kaufen auf Verkaufen herab. Das neue Kursziel von UBS liegt bei 6,80€, eine deutliche Senkung vom vorherigen Ziel von 8,92€. Diese Herabstufung spiegelt die Erwartung der Analysten wider, dass das Unternehmen vor einem herausfordernden Jahr steht.
Die Analyse von UBS deutet auf eine signifikante Verlangsamung des Gewinnwachstums für Melia Hotels hin. Hauptgrund dafür ist die prognostizierte Abschwächung des Umsatzes pro verfügbarem Zimmer (RevPAR), der voraussichtlich von über 10% im Jahr 2024 auf etwa 3% im Jahr 2025 zurückgehen wird. Diese Entwicklung dürfte es dem Hotelbetreiber erschweren, seine Margen auszuweiten.
Der UBS-Analyst rechnet mit einem möglichen Rückgang der EBITDA-Marge von Melia Hotels von 26,7% auf 26,4%. Diese leichte Kontraktion wird mit den erwarteten Herausforderungen im operativen Umfeld in Verbindung gebracht.
Darüber hinaus betonte UBS langfristige Bedenken hinsichtlich der Auswirkungen des Klimawandels auf die Hotelbranche, insbesondere für Resort-Betreiber in Küstenregionen. Dieser Faktor trug maßgeblich zur Entscheidung bei, die Aktienempfehlung herabzustufen.
Die Herabstufung basiert auf der Einschätzung, dass Melia Hotels trotz möglichen weiteren Gewinnwachstums mit Gegenwind konfrontiert sein wird, der die finanzielle Leistung in naher Zukunft beeinträchtigen könnte. Das revidierte Kursziel von UBS reflektiert diese Bedenken sowie die erwarteten Veränderungen in der Umsatz- und Margendynamik des Unternehmens.
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