Am Montag passte UBS ihre Einschätzung zur Liberty Global (NASDAQ:LBTYA) Aktie an und stufte das Rating von Kaufen auf Neutral herab. Gleichzeitig wurde das Kursziel deutlich von 23 US-Dollar auf 13 US-Dollar gesenkt.
Diese Anpassung erfolgt als Reaktion auf die jüngsten Geschäftsveränderungen des Unternehmens, insbesondere die Ausgliederung von Sunrise, die die Bewertungslandschaft für den Telekommunikations- und Fernsehkonzern verändert hat.
Das Portfolio von Liberty Global besteht nun hauptsächlich aus einer 50-prozentigen Beteiligung an Virgin Media O2 in Großbritannien, Telenet in Belgien und einer 50-prozentigen Beteiligung an VodafoneZiggo in den Niederlanden, sowie einem 3 Milliarden US-Dollar schweren Ventures-Investitionsportfolio. Das Unternehmen hat die Absicht geäußert, diese Vermögenswerte möglicherweise im Laufe der Zeit an lokalen Börsen zu notieren und das Kapital innerhalb seines Ventures-Portfolios strategisch zu verwalten.
Der britische Markt, wo Liberty Global durch Virgin Media O2 stark investiert ist, steht unter Wettbewerbsdruck. Zu den Herausforderungen gehören die Neupreisgestaltung von Breitbanddiensten, die Abschaltung von Virgin Mobile und erhöhte Investitionen in IT und Marketing. Trotz dieser Hürden gibt es Wachstumschancen für Virgin Media O2, wie die Erweiterung der Breitbandreichweite und Großhandelsaktivitäten.
Darüber hinaus prüft Liberty Global die Gründung einer UK NetCo, einer Netzwerkgesellschaft. Virgin Media O2 deutet an, dass dies den finanziellen und strategischen Spielraum bieten könnte, um die Aufrüstung seines Kabelnetzes zu Glasfaser zu beschleunigen. Dies könnte auch die Konsolidierung alternativer Netzanbieter in der Region erleichtern und somit Potenzial für zukünftiges Wachstum und Entwicklung bieten.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Liberty Global die Ausgliederung seines Schweizer Geschäfts, Sunrise, in ein separates börsennotiertes Unternehmen abgeschlossen. Diese Entwicklung wurde von den Liberty Global-Aktionären genehmigt und soll erheblichen Wert für sie freisetzen.
Zudem kündigte das Unternehmen während seines Q3 2024 Earnings Calls an, dass es für das Jahr mit Gesamterträgen von fast 5 Milliarden US-Dollar rechnet, dank operativer Fortschritte mit Virgin Media O2 in Großbritannien und Glasfaser-Rollout-Partnerschaften in der Benelux-Region.
Liberty Global plant auch, sein Ventures-Segment in Liberty Growth umzubenennen, was auf einen Fokus auf Investitionen in skalierbare Technologie und digitale Infrastruktur hindeutet. Dieses Segment verfügt derzeit über ein Portfolio im Wert von 3 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen hält eine starke Bargeldposition von 3,5 Milliarden US-Dollar und zielt darauf ab, nach der Sunrise-Ausgliederung strategische Transaktionen und operative Synergien umzusetzen.
Trotz dieser jüngsten positiven Entwicklungen sah sich Liberty Global mit Wettbewerbsdruck und einem Rückgang einiger Umsatzmetriken im Festnetz- und Mobilfunkbereich konfrontiert. Das Unternehmen bleibt jedoch optimistisch und verweist auf positive Netto-Zugänge im Breitbandbereich und Wachstum bei Mobilfunkabonnements bei Sunrise. Analysten verschiedener Firmen haben diese Entwicklungen zur Kenntnis genommen und erkennen die strategische Positionierung des Unternehmens für Wachstum durch effektives Asset-Management und Kapitaleinsatz an.
InvestingPro Insights
Aktuelle InvestingPro-Daten liefern zusätzlichen Kontext zur Ratingänderung von UBS für Liberty Global (NASDAQ:LBTYA). Trotz der Herabstufung hat die Aktie des Unternehmens eine starke Performance gezeigt, mit einer Gesamtrendite von 35,48% in den letzten sechs Monaten und 45,53% im letzten Jahr. Dieser Aufwärtstrend spiegelt sich in InvestingPro-Tipps wider, die anmerken, dass LBTYA eine "signifikante Rendite über die letzte Woche" und eine "starke Rendite über die letzten drei Monate" verzeichnet hat.
Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens zeigt jedoch ein gemischtes Bild. Während Liberty Global für die letzten zwölf Monate bis Q3 2024 eine beeindruckende Bruttomarge von 67,46% aufweist, ist es derzeit nicht profitabel, mit einem negativen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von -1,07. Dies stimmt mit einem InvestingPro-Tipp überein, der darauf hinweist, dass "Analysten nicht erwarten, dass das Unternehmen in diesem Jahr profitabel sein wird".
Interessanterweise scheint die Aktie trotz dieser Herausforderungen mit einem Abschlag gehandelt zu werden. Ein InvestingPro-Tipp hebt hervor, dass LBTYA "zu einem niedrigen Kurs-Buchwert-Verhältnis gehandelt wird", was durch das aktuelle Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,24 bestätigt wird. Dies könnte auf einen potenziellen Wert für Investoren hindeuten, insbesondere wenn man bedenkt, dass der InvestingPro Fair Value bei 15,97 US-Dollar liegt, deutlich über dem aktuellen Handelspreis.
Für Leser, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 12 zusätzliche Tipps für Liberty Global, die einen tieferen Einblick in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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