In einem strategischen Finanzmanöver hat die Avis Budget Group, Inc. (NASDAQ:CAR), ein führendes Unternehmen in der Autovermietungs- und Leasingbranche, die Emission von Anleihen im Wert von 700 Millionen US-Dollar bekannt gegeben. Die Schuldverschreibungen, die einen Zinssatz von 8,250% tragen, werden am 15. Januar 2030 fällig, wobei die Zinszahlungen halbjährlich erfolgen.
Die Emission wurde am Donnerstag von Avis Budget Car Rental, LLC und Avis Budget Finance, Inc., beides hundertprozentige Tochtergesellschaften der Avis Budget Group, durchgeführt. Die Anleihen wurden im Rahmen einer Treuhandvereinbarung mit der U.S. Bank Trust Company, National Association, als Treuhänder ausgegeben.
Laut Unternehmensangaben soll der Nettoerlös aus dieser Emission für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden. Dazu können die Rückzahlung bestehender Verbindlichkeiten, wie des variabel verzinsten Darlehens C mit Fälligkeit 2029, und ausstehender Flottenverbindlichkeiten gehören. Zudem können Mittel für Gebühren und Ausgaben im Zusammenhang mit diesen Transaktionen bereitgestellt werden.
Die Anleihen beinhalten eine Rückzahlungsklausel, die es den Emittenten ermöglicht, alle oder einen Teil der Anleihen vor dem 15. September 2026 zu einem Preis zurückzuzahlen, der dem Nennbetrag plus einer Make-Whole-Prämie und aufgelaufenen Zinsen entspricht. Nach diesem Datum sind die Rückzahlungspreise in der Treuhandvereinbarung festgelegt. Darüber hinaus können bis zu 40% der Anleihen vor dem 15. September 2026 mit Erlösen aus bestimmten Eigenkapitalemissionen zurückgezahlt werden.
Im Falle eines Kontrollwechsels wird Avis Budget anbieten, die Anleihen zu 101% des Nennbetrags zuzüglich aufgelaufener Zinsen zurückzukaufen.
Die Treuhandvereinbarung legt Avis Budget und seinen eingeschränkten Tochtergesellschaften auch bestimmte Auflagen auf. Diese begrenzen Maßnahmen wie Dividendenzahlungen, die Besicherung von Schulden mit bestimmten Vermögenswerten, Investitionen, Vermögensverkäufe sowie Fusionen oder Veräußerungen von Vermögenswerten. Diese Auflagen unterliegen jedoch erheblichen Einschränkungen und Ausnahmen.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Avis Budget Group eine deutliche Erhöhung seiner privaten Anleiheemission auf 700 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 200 Millionen US-Dollar gegenüber der ursprünglichen Ankündigung entspricht. Der Erlös aus dieser Emission soll für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden, einschließlich der Rückzahlung von Schulden.
Das Unternehmen berichtete auch über eine starke Performance im zweiten Quartal, mit Umsätzen von über 3 Milliarden US-Dollar und einem bereinigten EBITDA von 214 Millionen US-Dollar. Avis Budget Group verkaufte in der ersten Jahreshälfte eine Rekordzahl von Fahrzeugen und steigerte die Flottenauslastung.
Für das dritte Quartal wird ein bereinigtes EBITDA zwischen 500 und 600 Millionen US-Dollar erwartet, und das Unternehmen plant, für den Rest des Jahres eine Nettoverschuldung von etwa 350 Millionen US-Dollar beizubehalten. Trotz eines sequenziellen Rückgangs von 6% im Juni verzeichnete Avis Budget Group ein Wachstum bei den Reservierungen und eine starke kommerzielle Nachfrage.
InvestingPro Insights
Angesichts der jüngsten Finanzstrategie von Avis Budget Group ist es für Anleger wichtig, die aktuelle Marktposition des Unternehmens zu verstehen. Laut Echtzeit-Daten von InvestingPro hat Avis Budget Group eine Marktkapitalisierung von 2,72 Milliarden US-Dollar und wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 3,51 gehandelt. Das bereinigte KGV für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 liegt bei 3,33, was auf eine relativ niedrige Bewertung im Verhältnis zum Gewinn hindeutet.
Trotz des proaktiven Kapitalmanagements des Unternehmens weist ein InvestingPro Tipp darauf hin, dass Avis Budget Group mit einer erheblichen Schuldenlast operiert. Dies ist ein wichtiger Aspekt bei der Bewertung der Auswirkungen der neuen Anleiheemission. Darüber hinaus zeigen die jüngsten Kursdaten, dass der Aktienkurs des Unternehmens im vergangenen Jahr deutlich gefallen ist, mit einer Gesamtrendite von -62,19% in den letzten zwölf Monaten laut aktuellster Daten.
Für Anleger, die eine tiefergehende Analyse suchen, bietet InvestingPro zusätzliche Tipps zur finanziellen Gesundheit und Aktienperformance von Avis Budget Group. Derzeit sind 16 weitere InvestingPro Tipps verfügbar, darunter Einblicke in den Cashflow des Unternehmens, Gewinnrevisionen und Aktienvolatilität. Diese Tipps können auf der InvestingPro-Plattform für Avis Budget Group unter https://de.investing.com/pro/CAR abgerufen werden.
Mit diesen Informationen können Stakeholder die potenziellen Risiken und Chancen im Zusammenhang mit den jüngsten finanziellen Unternehmungen von Avis Budget Group und dem gesamten Investitionsprofil besser einschätzen.
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