Beyond Inc., ehemals als Overstock.com (NYSE:BYON) bekannt, gab heute den Abschluss mehrerer strategischer Vereinbarungen mit dem Einrichtungseinzelhändler Kirkland's Inc. bekannt. Diese Deals umfassen eine wesentliche endgültige Vereinbarung und die Schaffung einer direkten finanziellen Verpflichtung.
Beyond Inc. hat zugestimmt, Kirkland's eine Fremdfinanzierung in Höhe von 17 Millionen US-Dollar zur Verfügung zu stellen. Diese setzt sich aus einem Schuldschein über 8,5 Millionen US-Dollar und einer Wandelanleihe über 8,5 Millionen US-Dollar zusammen. Das Darlehen ist durch Vermögenswerte von Kirkland's besichert und steht im Rang nach dem bestehenden Darlehen der Bank of America. Kirkland's beabsichtigt, die Mittel zur Tilgung eines bestehenden Darlehens bei Gordan Brothers, zur Deckung von Transaktionsgebühren, zur Stärkung der Barreserven, zur Finanzierung von Investitionsausgaben und für andere Unternehmenszwecke zu verwenden.
Ein Teil der Wandelanleihe kann zu einem Preis von 1,85 US-Dollar pro Aktie in Stammaktien von Kirkland's umgewandelt werden, was potenziell zum Erwerb von bis zu 2.609.215 Aktien durch Beyond Inc. führen könnte. Diese Umwandlung hängt von der Zustimmung der Aktionäre von Kirkland's ab, nach der die gesamte Anleihe automatisch umgewandelt werden könnte.
Darüber hinaus wird Beyond Inc. vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre 8 Millionen US-Dollar in Stammaktien von Kirkland's im Rahmen einer Zeichnungsvereinbarung investieren. Wenn alle Aktien ausgegeben und die Wandelanleihe vollständig umgewandelt wird, könnte Beyond etwa 40% der Aktien von Kirkland's besitzen. Kirkland's wird Beyond zudem das Recht einräumen, zwei unabhängige Direktoren in den Vorstand zu berufen und einen nicht stimmberechtigten Vorstandsbeobachter zu ernennen.
Die Unternehmen haben auch eine Kooperationsvereinbarung unterzeichnet, um Kirkland's Produkte auf den E-Commerce-Kanälen von Beyond zu bewerben. Beyond erhält dafür ab dem Geschäftsjahr 2025 eine vierteljährliche Gebühr auf Kirkland's Einzelhandels- und E-Commerce-Umsatz. Zusätzlich ist eine Anreizgebühr basierend auf dem Wachstum des E-Commerce-Umsatzes von Kirkland's vorgesehen.
Zudem wird Beyond Kirkland's erlauben, unter einer Markennutzungsvereinbarung "Bed Bath & Beyond" Nachbarschafts-Einzelhandelsgeschäfte und "Shop-in-Shops" zu betreiben. Beyond erhält eine Lizenzgebühr auf die Nettoumsätze in den Geschäften, mit einer garantierten Mindestgebühr.
Am selben Tag schloss Beyond Inc. auch eine Kredit- und Sicherheitsvereinbarung mit der BMO Bank N.A. ab, die eine revolvierende Kreditlinie über 25 Millionen US-Dollar zur Unterstützung strategischer Vorhaben und allgemeiner Unternehmensbedürfnisse vorsieht. Die Kreditlinie, die bis zum 21. Oktober 2025 läuft, unterliegt einem Zinssatz, der auf dem SOFR-Satz plus 1,00% basiert.
Diese strategischen Schritte sind Teil der Bemühungen von Beyond, seine Marktpräsenz zu erweitern und Wachstum durch Partnerschaften zu fördern. Das Unternehmen wird detaillierte Dokumente zu diesen Vereinbarungen mit seinem Jahresbericht auf Formular 10-K für das am 31. Dezember 2024 endende Jahr einreichen.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Beyond Inc. nach seinem Q2-Earnings Call und den Zukunftsprognosen Anpassungen seiner Aktienziele durch mehrere Finanzunternehmen erfahren. Jefferies hat das Kursziel von Beyond Inc. von 14 auf 11 US-Dollar gesenkt und behält die Einstufung "Halten" bei. Grund dafür sind Herausforderungen bei der Überwindung früherer aggressiver Werbestrategien und eine Veränderung im Verbraucherverhalten. Die Firma geht davon aus, dass mögliche Zinssenkungen die Nachfrage in der Branche langfristig ankurbeln und Beyond Inc. zugutekommen könnten.
Maxim Group hat trotz eines schwächeren Ausblicks für Q3 die Kaufempfehlung für Beyond Inc. beibehalten. Die Firma hat das Kursziel von 36 auf 33 US-Dollar gesenkt, reagiert damit aber auf die Q2-Leistung, die die Erwartungen übertraf, und einen geringeren als prognostizierten EBITDA-Verlust. Maxim Group betont Beyond Inc.'s Initiativen zur Umsatzsteigerung, einschließlich der Neuauflage von Overstock.com und des erwarteten Neustarts von Zulily.
Piper Sandler, die eine neutrale Haltung beibehalten, haben ihr Kursziel von 17 auf 14 US-Dollar gesenkt. Die Firma zeigt Interesse an Beyond Inc.'s laufender Transformation hin zu einem Spezialisten für Restposten und Liquidationen, mit dem Ziel der EBITDA-Profitabilität im Jahr 2025. Piper Sandler freut sich darauf, auf der bevorstehenden Growth Frontiers Conference weitere Einblicke zu gewinnen.
Dies sind aktuelle Entwicklungen, die die sich verändernde Marktwahrnehmung von Beyond Inc. zeigen. Sowohl Maxim Group als auch Piper Sandler behalten einen vorsichtigen Optimismus bezüglich der Zukunft von Beyond Inc. bei und betonen die Bemühungen des Unternehmens, den Umsatz wiederzubeleben und zur EBITDA-Profitabilität zurückzukehren.
InvestingPro Insights
Die strategischen Vereinbarungen von Beyond Inc. mit Kirkland's und die neue Kreditlinie bei der BMO Bank N.A. kommen zu einem entscheidenden Zeitpunkt für das Unternehmen, wie aktuelle InvestingPro-Daten zeigen. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 481,3 Millionen US-Dollar, was seine derzeitige Position am Markt widerspiegelt. Allerdings steht Beyond Inc. vor einigen finanziellen Herausforderungen, wie das negative Kurs-Gewinn-Verhältnis von -1,35 in den letzten zwölf Monaten bis Q2 2024 zeigt, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen derzeit nicht profitabel ist.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Beyond Inc. "schnell Bargeld verbrennt" und "unter schwachen Bruttogewinnmargen leidet". Diese Erkenntnisse stimmen mit den strategischen Schritten des Unternehmens überein, zusätzliche Finanzierungen zu sichern und neue Einnahmequellen durch Partnerschaften zu erschließen. Die Zusammenarbeit mit Kirkland's und die neue Kreditlinie könnten möglicherweise dazu beitragen, diese Probleme anzugehen, indem sie zusätzlichen Cashflow bereitstellen und Marktchancen erweitern.
Ein weiterer relevanter InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass die Aktie "im Allgemeinen mit hoher Preisvolatilität gehandelt wird", was Anleger bei der Bewertung der potenziellen Auswirkungen dieser neuen Vereinbarungen auf die Aktienkursentwicklung von Beyond Inc. berücksichtigen sollten. Die Bemühungen des Unternehmens, sein Geschäftsmodell durch diese strategischen Partnerschaften zu diversifizieren, könnten darauf abzielen, seine finanzielle Position zu stabilisieren und möglicherweise diese Volatilität langfristig zu reduzieren.
Für Leser, die an einer umfassenderen Analyse interessiert sind, bietet InvestingPro 12 zusätzliche Tipps für Beyond Inc., die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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