Am Donnerstag hat BofA Securities seine Einschätzung zu Info Edge India Ltd. (INFOE:IN) deutlich nach oben korrigiert. Die Aktie wurde von "Underperform" auf "Buy" hochgestuft, wobei das Kursziel massiv von 5.185,00 INR auf 9.000,00 INR angehoben wurde. Diese Neubewertung basiert auf einer optimistischen Einschätzung der Marktposition des Unternehmens und seiner Aussichten auf Umsatzerholung.
Der Analyst von BofA Securities hob die starke Marktposition des Naukri-Portals von Info Edge hervor, das etwa 70% des Traffics im indischen Stellenmarkt auf sich vereint und seit mehr als zwei Jahrzehnten eine Führungsrolle innehat. Die Investmentbank sieht in absehbarer Zeit keine größeren Risiken für diese Dominanz und würdigt den Netzwerkeffekt, der es dem Unternehmen ermöglicht hat, konstant hohe Margen von über 50% zu erzielen.
Nach einem zyklischen Abschwung in den vergangenen 12 bis 18 Monaten, der zu Umsatzrückgängen im Jahresvergleich führte, zeigt sich das Geschäft von Info Edge, insbesondere das Naukri-Portal, nun auf Erholungskurs. Basierend auf Aussagen von IT-Unternehmen und aktuellen Branchenanalysen prognostiziert der Analyst eine stetige Umsatzerholung, unterstützt durch eine allmähliche Zunahme der IT-Einstellungen. Zusätzlich wird eine Diversifizierung des Geschäftsmodells erwartet, die Umsätze und Margen weiter steigern könnte.
Bemerkenswert ist auch die starke Performance der Beteiligungen von Info Edge an Zomato und PB Fintech. Deren Aktienkurse sind in den letzten 12 Monaten um 165% bzw. 138% gestiegen und haben damit den Anstieg des Nifty von 26% deutlich übertroffen. Diese Investments, die selbst nach Berücksichtigung eines Holdingabschlags 33% der Sum-of-the-Parts (SOTP)-Bewertung des Unternehmens ausmachen, dürften ihre positive Geschäftsdynamik fortsetzen.
Abschließend geht der BofA Securities-Analyst davon aus, dass die Marktwertschwankungen der Beteiligungen an Zomato und PB Fintech einen positiven Einfluss auf den Aktienkurs von Info Edge haben werden. Dies untermauert die verbesserte Einschätzung und das deutlich angehobene Kursziel.
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