Am Mittwoch behielt BTIG seine neutrale Einschätzung für Capital One Financial (NYSE:COF) bei und verwies dabei auf gemischte Signale in den jüngsten Daten zu Kreditkarten und Autokrediten des Unternehmens. Die Analysten beobachteten eine Verbesserung der Netto-Abschreibungen für die Kreditkartendaten im September im Vergleich zum Vormonat, die um 24 Basispunkte zurückgingen. Andererseits gab es einen leichten Anstieg der Zahlungsrückstände, wobei die 30+ Tage Rückstände im Monatsvergleich um 8 Basispunkte zunahmen.
Im Bereich der Autokredite erschienen die Daten stabiler, wobei sowohl Zahlungsrückstände als auch Verluste als moderat beschrieben wurden. Die meisten Jahrgänge, mit Ausnahme der Serie von 2019, zeigten nur minimale Anstiege bei den 30-89 Tage Zahlungsrückständen und einen vernachlässigbaren Anstieg der Netto-Abschreibungen (NCOs).
Für das dritte Quartal 2024 erwartet die Firma, dass die NCOs im Kreditkartengeschäft von Capital One eine Verbesserung von etwa 30 Basispunkten im Quartalsvergleich aufweisen sollten. Diese Prognose basiert auf den kombinierten Daten des Gesamtportfolios für Juli und August sowie den Treuhanddaten für September.
Das Autokreditsegment zeigt jedoch einen Kontrast, mit erwarteten Verlusten, die im Quartalsvergleich um etwa 30 Basispunkte steigen dürften, vorausgesetzt, die Septemberzahlen bleiben konsistent mit denen der Vormonate.
Die Aktie von Capital One wird derzeit im Einklang mit dem Durchschnitt seiner Mitbewerber in der Kreditkartenbranche gehandelt. BTIG erwähnte die potenzielle Fusion zwischen Capital One und Discover Financial (NYSE:DFS), die beide von der Firma mit "Neutral" bewertet werden.
Der Abschluss dieser Fusion könnte zu einem Anstieg der Capital One-Aktien führen, da erwartet wird, dass das Unternehmen ein gemischtes Zahlungs-Multiple erhält, was es potenziell in einen mittleren zweistelligen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)-Bereich positionieren könnte. Es ist wichtig zu beachten, dass BTIG keine Kursziele für Aktien festlegt, die es als neutral einstuft.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Capital One Financial Corp (NYSE:COF) für das zweite Quartal einen Gewinn von 597 Millionen US-Dollar und einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 3,14 US-Dollar, was auf ein moderates Wachstum bei Krediten, Einlagen und Umsatz hinweist. Das Unternehmen schloss auch erfolgreich ein öffentliches Angebot von festverzinslichen bis variabel verzinslichen vorrangigen Schuldverschreibungen in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar ab, die 2030 und 2035 fällig werden.
Barclays aktualisierte seinen Ausblick für Capital One Financial und erhöhte das Kursziel von 154,00 US-Dollar auf 158,00 US-Dollar, während die Einstufung "Equal-weight" für die Aktie beibehalten wurde. Barclays sieht langfristiges Wachstumspotenzial für Capital One, insbesondere mit der bevorstehenden Übernahme von DFS.
BofA Securities behielt die Kaufempfehlung für die Capital One-Aktie bei und erhöhte das Kursziel von 158 US-Dollar auf 161 US-Dollar, während Citi seine Beobachtung von Capital One mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 190 US-Dollar aufnahm.
Das Unternehmen hat eine beträchtliche Rückstellung von 3,9 Milliarden US-Dollar für Kreditverluste vorgenommen und meldet eine harte Kernkapitalquote (CET1) von 13,2 %. Trotz eines Rückgangs der Liquiditätsreserven auf 123 Milliarden US-Dollar bleibt das Unternehmen optimistisch hinsichtlich seiner Geschäftstätigkeit und erwartet für 2024 einen moderaten Rückgang der operativen Effizienzquote.
Dies sind aktuelle Entwicklungen, die den strategischen Ansatz des Unternehmens in der Finanzlandschaft widerspiegeln.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste Performance von Capital One Financial stimmt mit dem gemischten Ausblick von BTIG überein. Laut InvestingPro-Daten wird die Aktie des Unternehmens nahe ihrem 52-Wochen-Hoch gehandelt, mit einem Kurs von 98,09 % ihres Höchststandes. Diese Stärke wird durch die beeindruckende Gesamtrendite von 64,4 % im vergangenen Jahr weiter unterstrichen.
InvestingPro-Tipps heben Capital Ones Position als prominenter Akteur in der Konsumentenfinanzbranche hervor, was angesichts der BTIG-Analyse der Kreditkarten- und Autokreditdaten des Unternehmens besonders relevant ist. Die Bewertung des Unternehmens impliziert eine starke Free-Cashflow-Rendite, was trotz der von BTIG festgestellten gemischten Kreditperformance auf ein effizientes Kapitalmanagement hindeuten könnte.
Anleger sollten beachten, dass Capital One seit 30 Jahren in Folge Dividenden gezahlt hat, was auf finanzielle Stabilität hindeutet. Ein InvestingPro-Tipp warnt jedoch davor, dass das Unternehmen unter schwachen Bruttomargen leidet, was angesichts der schwankenden Abschreibungs- und Zahlungsrückstandsquoten, die im BTIG-Bericht erwähnt werden, Anlass zur Sorge geben könnte.
Für diejenigen, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und der Aussichten von Capital One suchen, bietet InvestingPro 5 zusätzliche Tipps und einen umfassenden Satz finanzieller Kennzahlen zur Unterstützung von Investitionsentscheidungen.
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