Canaccord Genuity hat seine Kaufempfehlung und das Kursziel von 15,00 US-Dollar für CVRx Inc (NASDAQ: CVRX) bekräftigt. Anlass dafür ist die Genehmigung neuer Kategorie-I-Codes für die Barostim-Therapie von CVRx Inc zur Behandlung von Herzinsuffizienz-Symptomen durch das American Medical Association CPT Editorial Panel.
Die neuen Codes sollen den Vorabgenehmigungsprozess für Medicare Advantage- und private Krankenversicherungspatienten vereinfachen, die etwa die Hälfte der Zielgruppe von CVRx ausmachen.
Das Unternehmen hat darauf hingewiesen, dass die aktuellen Kategorie-III-Codes oft zu automatischen Ablehnungen von Anträgen durch Kostenträger führen, da die Behandlung als experimentell eingestuft wird. Dies hat bisher zu aufwändigen Vorabgenehmigungsverfahren für Patienten und Ärzte geführt. Obwohl CVRx keine genauen Zahlen zu Vorabgenehmigungen oder Ablehnungen genannt hat, berichtet das Unternehmen, mehr Fälle zu gewinnen als zu verlieren.
Die Vereinfachung der Vorabgenehmigung wird voraussichtlich den Verwaltungsaufwand reduzieren. Als nächstes wird CVRx am RUC-Prozess teilnehmen, wobei erwartet wird, dass die Komponente für die Ärztevergütung im Juli 2023 im Vorschlag für die Ärztevergütung erscheinen wird.
Die endgültige Regelung für das Outpatient Prospective Payment System (OPPS) wird voraussichtlich Mitte November 2023 veröffentlicht. Dabei wird sich klären, ob die Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) für 2025 einen neuen Level-6-Neurostimulator-Code erstellen, CVRx in die New Tech APC-Kategorie wie 2024 zurückstufen oder es unter den Level-5-Neurostimulator-Code einordnen werden. Eine Verschiebung zum Level-5-Code könnte die Erstattung für Barostim potenziell von 45.000 US-Dollar auf etwa 31.200 US-Dollar reduzieren, was sich auf die durchschnittlichen Verkaufspreise des Unternehmens auswirken könnte.
CVRx verzeichnete im zweiten Quartal einen Umsatzanstieg von 24 % auf 11,8 Millionen US-Dollar, trotz eines Nettoverlusts von 14 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen prognostiziert für 2024 einen Gesamtumsatz zwischen 50 und 53 Millionen US-Dollar. Die American Medical Association (AMA) hat neue Codes für CVRx's Barostim-Herzinsuffizienz-Therapie akzeptiert, die voraussichtlich ab dem 1. Januar 2026 in Kraft treten werden. In finanzieller Hinsicht sicherte sich CVRx eine zusätzliche Darlehens-Tranche von 20 Millionen US-Dollar von Innovatus Life Sciences Fund I, LP, wodurch sich die ausstehenden Darlehen auf insgesamt 50 Millionen US-Dollar erhöhen.
Analysten haben ihre Einschätzungen zu CVRx angepasst. Cantor Fitzgerald begann die Beobachtung mit einem "Overweight"-Rating und einem 12-Monats-Kursziel von 14,00 US-Dollar, während Piper Sandler sein Kursziel auf 13 US-Dollar senkte und Canaccord Genuity es auf 15 US-Dollar anhob.
Das Unternehmen hat seinen Vorstand mit der Ernennung von Kevin Ballinger und Mitch Hill erweitert, nachdem Ali Behbahani zurückgetreten war. Zudem haben die Centers for Medicare and Medicaid Services (CMS) die Erstattung für CVRx's Barostim-Implantationsverfahren von 17.000-23.000 US-Dollar auf etwa 43.000 US-Dollar erhöht, gültig ab 2024.
InvestingPro Erkenntnisse
Ergänzend zur Analyse der jüngsten Entwicklungen von CVRx Inc liefern InvestingPro-Daten zusätzlichen Kontext für Investoren. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 206,75 Millionen US-Dollar, was seine aktuelle Position im Medizintechniksektor widerspiegelt. CVRx hat ein starkes Umsatzwachstum gezeigt, mit einem Anstieg von 43,94 % in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2024 auf 44,39 Millionen US-Dollar. Dies stimmt mit dem positiven Ausblick für die Barostim-Therapie des Unternehmens und den potenziellen Auswirkungen der neuen Kategorie-I-Codes überein.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass CVRx mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz hält, was finanzielle Flexibilität bieten könnte, während das Unternehmen die Veränderungen in der Erstattungslandschaft navigiert. Zudem übersteigen die liquiden Mittel die kurzfristigen Verpflichtungen, was auf eine solide kurzfristige Finanzlage hindeutet. Diese Faktoren könnten entscheidend sein, während das Unternehmen auf Entscheidungen über Erstattungssätze und mögliche Änderungen des OPPS wartet.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass CVRx derzeit nicht profitabel ist, mit einem negativen operativen Ergebnis von 55,39 Millionen US-Dollar in den letzten zwölf Monaten. Dies unterstreicht die Bedeutung der neuen CPT-Codes und potenziellen Erstattungsänderungen für die Verbesserung der finanziellen Leistung des Unternehmens.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 6 zusätzliche Tipps für CVRx, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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