Citi hat das Kursziel für PACCAR Inc (NASDAQ: NASDAQ:PCAR), einen führenden Hersteller von Schwerlastkraftwagen, von 100,00 US-Dollar auf 108,00 US-Dollar angehoben, während das Neutral-Rating für die Aktie beibehalten wurde.
Diese Anpassung erfolgt im Vorfeld der erwarteten Veröffentlichung der ersten Marktprognose von PACCAR für Schwerlastkraftwagen (HDT) für das Jahr 2025 in den Vereinigten Staaten, Kanada, Europa und Südamerika.
Es wird erwartet, dass PACCAR eine konservative Spanne für seine Verkäufe von Class 8 Trucks in den USA und Kanada für 2025 festlegt, mit einer Schätzung zwischen 220.000 und 260.000 Einheiten. Diese Prognose liegt leicht unter der Projektion von ACT Research von 243.000 und Citis eigener Schätzung von 250.000.
Das Finanzinstitut geht davon aus, dass PACCARs Aussagen zu Lkw-Preisen und Margenerwartungen für 2025 erhebliche Auswirkungen auf ihr Finanzmodell haben könnten, vorausgesetzt, die Volumenprognose weicht nicht wesentlich von den Erwartungen ab.
Das revidierte Kursziel spiegelt niedrigere angenommene Abzinsungssätze wider, doch Citi bleibt vorsichtig und verweist auf potenzielle Abwärtsrisiken für PACCARs Lkw-Preise und Gewinnmargen im kommenden Jahr. Der Bericht merkt auch an, dass anhaltende Schwierigkeiten in den Frachtmärkten die Fähigkeit der Spediteure beeinträchtigen könnten, vor 2026 in neue Fahrzeuge zu investieren, was möglicherweise PACCARs Verkäufe beeinflusst. Diese vorsichtige Einschätzung untermauert Citis Entscheidung, trotz des erhöhten Kursziels bei einem Neutral-Rating zu bleiben.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete PACCAR starke Finanzergebnisse für das zweite Quartal, mit Umsätzen von 8,8 Milliarden US-Dollar und einem Nettogewinn von 1,12 Milliarden US-Dollar. PACCAR Parts verzeichnete einen Umsatzanstieg auf 1,7 Milliarden US-Dollar mit einer hohen Bruttomarge von 30,3%.
Trotz eines schwächeren Lkw-Marktes in Europa hielten die DAF-Lkws des Unternehmens eine starke Performance aufrecht. PACCAR investiert auch strategisch in Elektrofahrzeugtechnologie durch ein Batterie-Joint-Venture. Allerdings senkten sowohl BofA Securities als auch Truist Securities ihre Kursziele für PACCAR auf 107 US-Dollar und behielten neutrale bzw. Halten-Ratings bei, aufgrund eines kürzlichen Rückgangs des bereinigten EPS um 8% im Jahresvergleich auf 2,13 US-Dollar und eines Rückgangs der Bruttomarge um 80 Basispunkte auf 18%.
Für das kommende dritte Quartal erwartet PACCAR, dass die Bruttomargen auf 17% fallen und die Lkw-Auslieferungen zwischen 43.000 und 44.000 Einheiten liegen werden. Diese jüngsten Entwicklungen spiegeln einen möglichen Rückgang der Lkw-Produktion für das Unternehmen wider, das zuvor eine Ausweitung der Bruttomarge um 720 Basispunkte in den letzten drei Jahren verzeichnet hatte.
Darüber hinaus kündigte PACCAR Inc. eine reguläre vierteljährliche Bardividende von 0,30 US-Dollar pro Aktie an, eine Fortsetzung von PACCARs Praxis, Wert an seine Aktionäre zurückzugeben.
InvestingPro Erkenntnisse
PACCARs Finanzkennzahlen und Marktposition bieten zusätzlichen Kontext zu Citis Analyse. Laut InvestingPro-Daten verfügt PACCAR über eine Marktkapitalisierung von 53,89 Milliarden US-Dollar und ein KGV von 10,9, was auf eine relativ attraktive Bewertung hindeutet. Dies stimmt mit einem InvestingPro-Tipp überein, der besagt, dass PACCAR "zu einem niedrigen KGV im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum gehandelt wird", was Citis erhöhtes Kursziel unterstützen könnte.
Ein weiterer InvestingPro-Tipp weist jedoch darauf hin, dass "Analysten einen Umsatzrückgang im laufenden Jahr erwarten", was Citis vorsichtige Haltung und das beibehaltene Neutral-Rating erklären könnte. Diese Prognose stimmt mit den geäußerten Bedenken hinsichtlich potenzieller Abwärtsrisiken für Lkw-Preise und Gewinnmargen überein.
Positiv zu vermerken ist, dass PACCARs Dividendenrendite bei 4,28% liegt, wobei das Unternehmen laut einem InvestingPro-Tipp "Dividendenzahlungen für 54 aufeinanderfolgende Jahre beibehalten hat". Diese konstante Dividendenhistorie könnte Anlegern angesichts der unsicheren Marktbedingungen, die in Citis Bericht beschrieben werden, eine gewisse Stabilität bieten.
Für Leser, die an einer umfassenderen Analyse interessiert sind, bietet InvestingPro 12 zusätzliche Tipps für PACCAR, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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