Citi behält seine Neutral-Bewertung für Cheesecake Factory (NASDAQ: NASDAQ:CAKE) bei, mit einem unveränderten Kursziel von 51,00 US-Dollar.
Die Analyse der Investmentbank deutet darauf hin, dass eine potenzielle Aufspaltung der Unternehmensmarken den Aktionären möglicherweise nicht zugutekommen würde, obwohl aktivistische Bewegungen vorübergehend die Aktienkurse steigern könnten.
Cheesecake Factory hat seine Marken North Italia und Flower Child vollständig integriert, und eine Trennung könnte die Vorteile beeinträchtigen, die sie derzeit als Teil des größeren Unternehmens genießen, etwa im Einkauf, bei Immobilien und in der Technologie.
Laut Citi würde der durch eine hypothetische Aufspaltung freigesetzte Wert stark variieren, je nachdem, welche Marktmultiplikatoren angewandt werden. Zum Vergleich: Der Markt zeigt eine breite Palette von Multiplikatoren, wobei beispielsweise Kura Sushi USA mit etwa dem 50-fachen des erwarteten Unternehmensgewinns vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) gehandelt wird, während FWRG weniger als das 10-fache erreicht.
Dennoch könnte eine eigenständige Cheesecake Factory für strategische Investoren aufgrund ihrer starken Markenbekanntheit, hohen Verkaufsvolumina und robusten Cashflows attraktiv sein.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro ergänzen Citis Analyse von Cheesecake Factory (NASDAQ:CAKE). Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 17,47 und das bereinigte KGV von 14,43 für die letzten zwölf Monate bis Q2 2024 deuten auf eine relativ moderate Bewertung hin. Besonders interessant ist das Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis (PEG-Ratio) von 0,22, was darauf hindeutet, dass die Aktie im Verhältnis zu ihrem Gewinnwachstum unterbewertet sein könnte.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass CAKE "zu einem niedrigen KGV im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum gehandelt wird", was mit den PEG-Verhältnis-Daten übereinstimmt und möglicherweise Citis Einschätzung zur starken operativen Position des Unternehmens unterstützt. Darüber hinaus bestätigt der Hinweis, dass CAKE "nahe dem 52-Wochen-Hoch gehandelt wird" (derzeit bei 97,79% seines 52-Wochen-Hochs) die Vermutung des Analysten, dass aktivistische Bewegungen die Aktienkurse steigern könnten.
Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens scheint solide zu sein, mit einem Umsatz von 3,5 Milliarden US-Dollar in den letzten zwölf Monaten und einer Bruttomarge von 41,48%. Diese robuste Performance unterstützt Citis Einschätzung der starken Markenbekanntheit und hohen Verkaufsvolumina von Cheesecake Factory.
Für Investoren, die eine tiefere Analyse der Finanzen und Aussichten von Cheesecake Factory suchen, bietet InvestingPro 8 zusätzliche Tipps, die wertvolle Einblicke für Entscheidungen im Hinblick auf mögliche Unternehmensumstrukturierungen liefern könnten.
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