Citi bekräftigt sein Vertrauen in Apple Inc (NASDAQ:AAPL) durch die Beibehaltung einer Kaufempfehlung und eines Kursziels von 255,00 US-Dollar. Diese Einschätzung erfolgt trotz jüngster Entwicklungen in einem Kartellverfahren gegen Google, das Auswirkungen auf den Tech-Giganten haben könnte. Das US-Justizministerium (DOJ) hat am 08.10.2023 einen Vorschlag unterbreitet, der sowohl verhaltens- als auch strukturbezogene Maßnahmen umfasst, die Googles Zahlungen für Verkehrsakquisitionskosten (TAC) an Apple beeinflussen könnten. Diese Zahlungen, die sich 2022 auf 20 Milliarden US-Dollar beliefen, machen etwa 5% von Apples Umsatz und 17% seines operativen Gewinns aus.
Es wird erwartet, dass sich das Kartellverfahren gegen Google zu einem langwierigen Rechtsstreit entwickelt, wobei eine Entscheidung über die Maßnahmen nicht vor Ende Sommer 2025 erwartet wird. Mögliche anschließende Berufungen könnten den Zeitrahmen weiter verlängern. Trotz dieser Unsicherheit ist Citi der Ansicht, dass Apples Safari-Browser weiterhin ein wertvolles Asset bleibt und stellt fest, dass das Unternehmen aktiv nach Alternativen sucht. Diese Alternativen könnten neue Partnerschaften oder die Entwicklung eigener Suchmaschinen-Fähigkeiten umfassen.
Apples laufende Fortschritte im Bereich künstlicher Intelligenz, insbesondere bei Siri, sowie die Zusammenarbeit mit OpenAI und potenzielle Partnerschaften mit anderen Anbietern großer Sprachmodelle (LLM) werden als strategische Schritte betrachtet. Citi deutet an, dass diese Initiativen die Abhängigkeit der Verbraucher von der Websuche verringern und somit mögliche Herausforderungen durch die Überprüfung der Google-Zahlungen an Apple durch das DOJ ausgleichen könnten.
Die Kommentare des Analysten unterstreichen die Überzeugung, dass Apples vielfältige Strategien und Innovationen weiterhin Mehrwert schaffen werden, auch wenn das Unternehmen die möglichen Folgen des Google-Kartellverfahrens bewältigen muss. Während der Ausgang des DOJ-Vorschlags noch ungewiss ist, deutet Citis Haltung auf Vertrauen in Apples Fähigkeit hin, sich an Branchenherausforderungen anzupassen und zu wachsen.
Googles KI-Abteilung DeepMind und der ehemalige Google-Forscher Geoffrey Hinton wurden für ihre bedeutenden Beiträge zur KI-Technologie mit Nobelpreisen in Chemie bzw. Physik ausgezeichnet. Diese Anerkennung der KI-Forschung durch das Nobelkomitee hat Diskussionen über die Einordnung von KI im Nobelpreis-Rahmen ausgelöst.
Das DOJ hat Maßnahmen vorgeschlagen, um Googles Dominanz im Suchmaschinenbereich zu brechen, was die Rentabilität und KI-Fortschritte des Unternehmens erheblich beeinträchtigen könnte. Zu diesen Maßnahmen gehört es, Google daran zu hindern, sensible Nutzerdaten zu sammeln, seine Suchergebnisse und -indizes Konkurrenten zur Verfügung zu stellen und Websites zu erlauben, sich dagegen zu entscheiden, dass ihre Inhalte zum Training von Googles KI-Produkten verwendet werden.
BMO Capital Markets hat sein Kursziel für Alphabet (NASDAQ:GOOGL), die Muttergesellschaft von Google, von 222,00 US-Dollar auf 215,00 US-Dollar gesenkt, behält aber die Einstufung "Outperform" bei. Bernstein hat ebenfalls eine "Market Perform"-Bewertung für Alphabet-Aktien mit einem Kursziel von 180,00 US-Dollar bekräftigt. Trotz mehrerer Kartellklagen haben Alphabet-Investoren minimale Bedenken hinsichtlich der DOJ-Vorschläge gezeigt.
Schließlich wurde Google vom US-Bezirksrichter James Donato angewiesen, wesentliche Änderungen an seinen Android-App-Operationen vorzunehmen. Diese Entscheidung verlangt von Google, Android-Nutzern den Zugang zu und den Download von konkurrierenden App-Plattformen sowie die Nutzung alternativer In-App-Zahlungssysteme zu ermöglichen. Google plant, gegen dieses Urteil Berufung einzulegen.
InvestingPro Erkenntnisse
Zur Ergänzung der Analyse von Apples Position inmitten des Google-Kartellverfahrens lohnt es sich, Googles finanzielle Gesundheit und Marktstellung zu betrachten. Laut InvestingPro-Daten verfügt Alphabet Inc (NASDAQ:GOOGL), die Muttergesellschaft von Google, über eine beträchtliche Marktkapitalisierung von 2 Billionen US-Dollar, was ihre dominante Position in der Tech-Branche widerspiegelt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 23,03 deutet auf eine angemessene Bewertung im Verhältnis zu seinen Gewinnen hin, insbesondere angesichts des robusten Umsatzwachstums von 13,38% in den letzten zwölf Monaten.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Google "mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz hält" und "zu einem niedrigen KGV im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum gehandelt wird". Diese Faktoren deuten auf finanzielle Stabilität und potenzielle Unterbewertung hin, was entscheidend sein könnte, während das Unternehmen die kartellrechtlichen Herausforderungen bewältigt. Der Hinweis, dass Google ein "prominenter Akteur in der Branche für interaktive Medien und Dienstleistungen" ist, unterstreicht seine Marktstärke, die ihm helfen könnte, den regulatorischen Druck zu überstehen.
Für Investoren, die ein tieferes Verständnis von Googles Position suchen, bietet InvestingPro 7 zusätzliche Tipps, die wertvolle Einblicke in die Aussichten des Unternehmens inmitten der laufenden rechtlichen Prüfung liefern könnten.
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