Am Dienstag passte die Deutsche Bank ihre Finanzprognose für Ashland Inc . (NYSE:ASH), ein Unternehmen bekannt für seine Spezialchemielösungen, an. Das Kursziel für Ashland-Aktien wurde von zuvor 100,00 US-Dollar auf 98,00 US-Dollar gesenkt, wobei die Bank ihre Kaufempfehlung für die Aktie beibehielt.
Die Anpassung spiegelt Bedenken hinsichtlich der anhaltend schwachen industriellen Nachfrage, insbesondere in Asien, und eine vorsichtigere Haltung bezüglich der Erholung der industriellen Nachfrage bis 2025 wider. Zusätzlich trug die mögliche negative Auswirkung der Fixkostenabsorption bei Anpassung der Produktionsraten an die Nachfrage zur Neubewertung bei.
Der Analyst der Bank nannte eine Reduzierung der Gewinnschätzungen für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2025 um 5%, wobei der Großteil der niedrigeren Erwartungen auf das Segment Specialty Additives zurückzuführen sei, aufgrund dessen erheblicher Exposition gegenüber industriellen Märkten.
Infolgedessen wurde die EBITDA-Prognose für das vierte Quartal um 7 Millionen US-Dollar oder 5% auf 128 Millionen US-Dollar gesenkt. Dies entspricht zwar immer noch einem beachtlichen Anstieg von 73% im Jahresvergleich, liegt jedoch unter der Konsensschätzung von 134 Millionen US-Dollar. Ebenso wurde die EBITDA-Schätzung für das Gesamtjahr 2025 um 25 Millionen US-Dollar oder 7% auf 510 Millionen US-Dollar reduziert, was einem Wachstum von 10% im Jahresvergleich entspricht, gegenüber dem Konsens von 531 Millionen US-Dollar.
Darüber hinaus hat der Analyst auch die EBITDA-Prognose für das Gesamtjahr 2026 um 35 Millionen US-Dollar oder 6% auf 575 Millionen US-Dollar gekürzt, was einem Anstieg von 13% im Jahresvergleich entspräche und mit der Konsensschätzung übereinstimmt.
Trotz der Herausforderungen für das Segment Specialty Additives und der zusätzlichen Komplexität in Ashlands Ausblick bleibt die Deutsche Bank optimistisch hinsichtlich der Aussichten des Unternehmens. Die Bank betonte Ashlands starke Positionierung für technologiegetriebenes Wachstum, sobald sich die zugrunde liegende Nachfrage verbessert, sowie die solide Bilanz mit einem Verhältnis von Nettoverschuldung zu LTM-EBITDA von 2,3.
Die Bewertung von Ashland wurde mit dem 10,2-fachen des prognostizierten EBITDA für das Geschäftsjahr 2025 als attraktiv eingestuft, verglichen mit dem 13,8-fachen EBITDA des Wettbewerbers Croda. Die Bank betonte, dass jeder Unterschied von 1x EBITDA in der Bewertung etwa 10 US-Dollar pro Aktie oder 12% des aktuellen Aktienkurses von Ashland entspricht, was die Begründung für die Kaufempfehlung unterstreicht.
In anderen aktuellen Entwicklungen meldete Ashland Inc. stabile Umsätze im dritten Quartal von 544 Millionen US-Dollar, mit einem bemerkenswerten Anstieg von 22% im Segment Personal Care. Die Nachfrage im Segment Life Sciences schwächte sich jedoch ab. Ashlands Finanzlage bleibt mit 399 Millionen US-Dollar Bargeld und einer Gesamtliquidität von 1 Milliarde US-Dollar robust.
Das Unternehmen schloss zudem den Verkauf seiner Nutraceuticals-Sparte an ein verbundenes Unternehmen von Turnspire Capital Partners LLC ab, die nun als Pharmachem Innovations firmiert. Darüber hinaus überarbeitete Ashland die Bedingungen seiner Forderungsankaufsvereinbarung, reduzierte seine Forderungsverbriefungsfazilität und verlängerte deren Laufzeit.
InvestingPro Insights
Angesichts der jüngsten Anpassung des Finanzausblicks der Deutschen Bank für Ashland Inc. (NYSE:ASH) lohnt es sich, zusätzliche Kennzahlen und Erkenntnisse von InvestingPro zu berücksichtigen, um ein umfassenderes Bild der Unternehmensposition zu erhalten. Das Management von Ashland hat durch aggressive Aktienrückkäufe Vertrauen in den Unternehmenswert demonstriert, was einen proaktiven Ansatz bei der Kapitalallokation unterstreicht. Zudem hat Ashland nicht nur seine Dividende fünf Jahre in Folge erhöht, sondern auch beeindruckende 54 Jahre in Folge Dividenden gezahlt, was ein starkes Engagement für Aktionärsrenditen zeigt.
InvestingPro-Daten zeigen eine Marktkapitalisierung von 4,23 Milliarden US-Dollar und ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 29,14, das sich auf Basis der letzten zwölf Monate bis Q3 2024 auf ein moderateres 12,9 anpasst. Trotz eines Umsatzrückgangs von 8,59% im gleichen Zeitraum behält Ashland eine gesunde Bruttomarge von 30,03% bei. Darüber hinaus liegt die Dividendenrendite des Unternehmens bei 1,85%, gekoppelt mit einem Dividendenwachstum von 5,19%, was eine greifbare Aktionärsrendite widerspiegelt.
Für Investoren, die zusätzliche Einblicke suchen, bietet InvestingPro weitere Tipps, die sich mit der finanziellen Gesundheit von Ashland befassen, einschließlich seiner starken Free-Cashflow-Rendite und der Fähigkeit, kurzfristige Verpflichtungen mit liquiden Mitteln zu decken. Es stehen 9 zusätzliche InvestingPro-Tipps zur Verfügung, die für eine tiefergehende Analyse unter https://de.investing.com/pro/ASH abgerufen werden können. Diese Tipps könnten Investoren ein nuanciertes Verständnis von Ashlands Stabilität und Potenzial für Profitabilität im laufenden Geschäftsjahr vermitteln.
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