Exane BNP Paribas hat die Beobachtung der SEB SA (SK:FP) aufgenommen und bewertet die Aktie mit "Outperform". Das Kursziel wurde auf 125,00€ festgesetzt. Die Analysten verweisen auf den Kursrückgang von 17% seit Jahresbeginn und betonen, dass die Aktie derzeit am unteren Ende ihrer historischen Bewertungsspanne gehandelt wird, was ein günstiges Risiko-Rendite-Verhältnis für Anleger darstellt.
Die positive Einschätzung basiert auf mehreren Schlüsselfaktoren:
1. SEBs solide Fundamentaldaten und führende Marktpositionen wurden hervorgehoben.
2. Die Firma prognostiziert ein Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von etwa 13% für die Geschäftsjahre 2023 bis 2026.
3. SEBs strategische Expansion in den professionellen Markt verspricht höheres Wachstum und bessere Margen.
4. Die starke Präsenz in China, wo SEB über 25% seines Umsatzes generiert, wird als bedeutende Stärke unterstrichen.
Aus Bewertungssicht wird die Attraktivität der Aktie durch die aktuellen Handelskennzahlen weiter gestützt:
- Die SEB-Aktien werden mit weniger als dem 10-fachen des prognostizierten Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) für das Geschäftsjahr 2025 gehandelt.
- Die Free-Cashflow-Rendite liegt bei rund 9%.
- Das Verhältnis von Unternehmenswert zu Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EV/EBIT) beträgt etwa 8,5.
Zusätzlich wies die Firma darauf hin, dass SEBs Stub-Bewertung, die das China-Geschäft ausschließt, mit einem KGV von etwa 5 ebenfalls auf einem attraktiv niedrigen Niveau liegt.
Die Analyse schließt mit der Feststellung, dass das Kursziel von 125,00€ ein Aufwärtspotenzial von über 30% gegenüber dem aktuellen Kursniveau impliziert. Dies unterstreicht das Vertrauen von Exane BNP Paribas in das Marktleistungspotenzial von SEB SA.
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