Am Mittwoch bestätigte BTIG das Buy-Rating für Flutter Entertainment (NYSE:FLUT) mit einem Kursziel von 249,00 US-Dollar. Dies folgt auf Flutters kürzliche Ankündigung, den italienischen Omnichannel-Glücksspielanbieter Snaitech S.p.A. für etwa 2,3 Milliarden Euro (2,53 Milliarden US-Dollar) zu übernehmen. Der Abschluss der Transaktion wird für das zweite Quartal 2025 erwartet.
Laut der Analyse von BTIG liegt der Kaufpreis-Multiplikator bei etwa 9,0x, basierend auf Snaitechs prognostiziertem EBITDA von 256 Millionen Euro für 2023. Unter Berücksichtigung des Barwerts der erwarteten Kostensynergien von 70 Millionen Euro, die voraussichtlich im dritten Jahr nach der Übernahme vollständig realisiert werden, sinkt der Multiplikator auf etwa 7,5x. BTIG deutet an, dass der Multiplikator durch Umsatzsynergien weiter sinken könnte.
Die Analysten gehen davon aus, dass sich Flutters italienische Geschäfte in den nächsten vier bis fünf Jahren verdoppeln könnten. Diese Wachstumserwartung basiert auf einem konstanten Marktwachstum, Verschiebungen in der Marktdynamik und der Wahrscheinlichkeit, dass Flutter zusammen mit Lottomatica Marktanteile gewinnen wird, da Lizenzkosten möglicherweise kleinere Betreiber aus dem Markt drängen. BTIG prognostiziert, dass Flutter und Lottomatica gemeinsam über 75% Marktanteil erreichen könnten.
Obwohl die Firma anerkennt, dass Flutters Verschuldung im Jahr 2025 aufgrund der Übernahme steigen wird und dass der Deal zusammen mit einer weiteren Investition in Betnacional wahrscheinlich die Größe kurzfristiger Aktionärsrenditen mäßigen wird, sieht sie diese Entwicklungen positiv. BTIG ist der Meinung, dass die Dringlichkeit, vor dem nationalen Wettstart Anfang 2025 in Brasilien präsent zu sein, den Kompromiss rechtfertigt. Italien und Brasilien werden neben den Vereinigten Staaten und möglicherweise Japan als zwei der bedeutendsten globalen Wachstumsmärkte angesehen.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Flutter Entertainment einen Anstieg des Umsatzes im zweiten Quartal um 20% auf 3.611 Millionen US-Dollar und einen Anstieg des bereinigten EBITDA um 17% auf 738 Millionen Pfund gemeldet. Das Unternehmen hat auch Pläne für einen Investorentag angekündigt und führt vorläufige Gespräche über den Erwerb des Snaitech-Geschäfts von Playtech, was möglicherweise seine Präsenz auf dem europäischen Markt erweitern könnte. Barclays und Morgan Stanley haben die Beobachtung des Unternehmens aufgenommen und beide ein Overweight-Rating vergeben, wobei Barclays ein Kursziel von 263,00 US-Dollar festgelegt hat.
Flutter Entertainment hat in Übereinstimmung mit den regulatorischen Anforderungen mehrere Offenlegungen über den Regulatory News Service und die U.S. Securities and Exchange Commission vorgenommen. Das Engagement des Unternehmens für die Einhaltung von Vorschriften und Transparenz zeigt sich in seiner kontinuierlichen Kommunikation mit Investoren und dem breiteren Markt.
Barclays behält ein Overweight-Rating für Flutter Entertainment bei und äußert eine positive Sichtweise auf die jüngste Akquisition des Unternehmens, insbesondere angesichts der Eigenschaften des italienischen Marktes. Die Firma hob den beträchtlichen adressierbaren Gesamtmarkt in Italien und das Potenzial für Wachstum im digitalen Markt hervor.
InvestingPro Insights
Die strategische Übernahme von Snaitech S.p.A. durch Flutter Entertainment ist ein wichtiger Schritt in seinen Expansionsbemühungen, und der Markt reagiert mit Interesse. Laut InvestingPro-Daten liegt die Marktkapitalisierung von Flutter bei robusten 40,98 Milliarden US-Dollar, was das Vertrauen der Investoren widerspiegelt. Mit einem Umsatzwachstum von 16,28% in den letzten zwölf Monaten und einer Bruttomarge von 47,22% scheint sich die finanzielle Gesundheit des Unternehmens auf einem soliden Weg zu befinden. Darüber hinaus hat die Aktie in den letzten drei Monaten eine starke Rendite von 24,78% erzielt, was auf eine positive Marktdynamik hindeutet.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass Analysten die Erwartungen leicht gedämpft haben, wobei drei Analysten ihre Gewinnprognosen für den kommenden Zeitraum nach unten korrigiert haben, was ein wichtiger InvestingPro-Tipp ist. Ein weiterer InvestingPro-Tipp hebt hervor, dass die kurzfristigen Verpflichtungen des Unternehmens seine liquiden Mittel übersteigen, was kurzfristig zu Liquiditätsherausforderungen führen könnte. Diese Erkenntnisse sind besonders relevant angesichts der bedeutenden Investition, die Flutter mit der Snaitech-Übernahme tätigt. Für diejenigen, die an einer tieferen Analyse der Finanzen und Zukunftsaussichten von Flutter interessiert sind, bietet InvestingPro zusätzliche Tipps und Datenpunkte, die unter https://de.investing.com/pro/FLUT abgerufen werden können.
Da Flutter Entertainment nahe seinem 52-Wochen-Hoch und mit einem hohen Kurs-Buchwert-Verhältnis von 4,12 gehandelt wird, sollten Anleger diese Kennzahlen neben den Wachstumsaussichten und den jüngsten strategischen Schritten des Unternehmens abwägen. Während sich der Markt weiterentwickelt, wird es entscheidend sein, Echtzeitdaten und Expertenanalysen von InvestingPro im Auge zu behalten, um Flutters Position in der wettbewerbsintensiven Glücksspiel- und Wettlandschaft zu verstehen.
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