In einem strategischen Schritt hat FOXO Technologies Inc. (NYSE American: FOXO), ein kommerzielles Forschungsdienstleistungsunternehmen, am Freitag eine Vereinbarung zur Umwandlung ausstehender vorrangiger Schulden in Eigenkapital getroffen. Diese Entscheidung erfolgt, da das Unternehmen einen Zahlungsausfall bei seinen 15%igen Senior Promissory Notes beheben möchte, die zum 30.06.2024 einen Gesamtwert von 4.706.628,92 US-Dollar erreicht hatten.
Das in Minneapolis, Minnesota, ansässige Unternehmen, das sich auf kommerzielle physikalische und biologische Forschung spezialisiert hat, schloss am 20.09.2022 Wertpapierkaufverträge ab und gab Senior PIK Notes im Gesamtwert von 3.458.000 US-Dollar an akkreditierte Investoren aus. Aufgrund finanzieller Engpässe konnte FOXO Technologies den Zahlungsausfall bei diesen Schuldverschreibungen jedoch nicht beheben.
Um dieses Problem zu lösen und das Eigenkapital der Aktionäre zu verbessern, schlug das Unternehmen Änderungen der Schuldverschreibungen vor und erhielt die Zustimmung von über 50,01% der Inhaber. Die genehmigte Änderung Nr. 1 wird zu einem automatischen Umtausch der Senior PIK Notes in Aktien der neu geschaffenen Serie B Cumulative Convertible Redeemable Preferred Stock führen. Dieser Umtausch soll um 17:00 Uhr Eastern Time am zweiten Geschäftstag nach der Genehmigung der Umwandlung durch die Aktionäre in Übereinstimmung mit den Regeln für die fortgesetzte Börsennotierung an der NYSE American wirksam werden.
Bei der Umwandlung wird der Nennbetrag der Senior PIK Notes, ohne aufgelaufene und unbezahlte Zinsen, die erlassen werden, in Aktien der Serie B Preferred Stock umgetauscht. Der Umtauschkurs basiert auf dem ursprünglichen Nennbetrag geteilt durch den angegebenen Wert von 1.000 US-Dollar pro Aktie der Serie B Preferred Stock. Nach dem Umtausch werden alle Senior PIK Notes annulliert und vollständig beglichen.
Die Serie B Preferred Stock wird erst ein Jahr nach dem Ausgabedatum in Class A Common Stock umwandelbar sein, und jede Aktie wird eine Stimme haben. Dieser Schritt von FOXO Technologies zielt darauf ab, die finanzielle Position des Unternehmens zu stärken und die Einhaltung der Börsennotierungsanforderungen der NYSE American sicherzustellen.
In anderen aktuellen Nachrichten hat FOXO Technologies Inc. bedeutende Fortschritte in seinen finanziellen und operativen Aktivitäten gemacht. Das Unternehmen hat die strategische Übernahme von Rennova Community Health, Inc. abgeschlossen, ein Schritt, der mit seiner Wachstumsstrategie übereinstimmt und seine Präsenz im Gesundheitssektor erweitert. Die Transaktion beinhaltete eine Barzahlung und die Ausgabe einer vorrangigen Schuldverschreibung an Rennova Health, Inc., den Verkäufer.
Gleichzeitig hat FOXO Technologies seine Eigenkapitalfinanzierungsvereinbarung mit ClearThink Capital Partners, LLC erweitert und die Zusage von 2 Millionen auf 5 Millionen US-Dollar erhöht. Dies ermöglicht den Kauf zusätzlicher Class A Common Stock von FOXO. Das Unternehmen beendete auch eine zweite Strata Purchase Agreement mit ClearThink und schloss damit alle ausstehenden Verpflichtungen aus dieser Vereinbarung ab.
FOXO Technologies hat die Einhaltung der Anforderungen für die fortgesetzte Börsennotierung an der New York Stock Exchange American wiedererlangt, nachdem ausstehende Börsennotierungsgebühren beglichen wurden. Diese Entwicklung beseitigt das Risiko eines Delistings, dem das Unternehmen zuvor gegenüberstand.
Darüber hinaus hat FOXO eine Reihe von strategischen Vereinbarungen getroffen und Änderungen an seiner Vergütungsstruktur für Führungskräfte vorgenommen, einschließlich der Unterzeichnung einer Corporate Development Advisory Agreement mit C L Talent Inc. und der Beauftragung von J.H. Darbie & Co., Inc. als nicht-exklusiven Finanzberater. Schließlich hat das Unternehmen seine Vergütung für Führungskräfte überarbeitet und eine Interims-Beschäftigungsvereinbarung durch eine neue Dienstleistungsvereinbarung mit Mark White ersetzt.
InvestingPro Insights
Die jüngste Entscheidung von FOXO Technologies, ausstehende vorrangige Schulden in Eigenkapital umzuwandeln, kommt zu einem kritischen Zeitpunkt für das Unternehmen, wie die Daten von InvestingPro zeigen. Mit einer Marktkapitalisierung von nur 2,25 Millionen US-Dollar steht FOXO vor erheblichen finanziellen Herausforderungen. Der Umsatz des Unternehmens für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 beträgt lediglich 0,15 Millionen US-Dollar, mit einem drastischen Umsatzrückgang von 66,08% im gleichen Zeitraum.
Zwei besonders relevante InvestingPro-Tipps unterstreichen die prekäre Lage des Unternehmens. Erstens leidet FOXO unter schwachen Bruttogewinnmargen, was sich in der gemeldeten Bruttogewinnmarge von -5,16% widerspiegelt. Zweitens verdeutlicht der Hinweis, dass kurzfristige Verpflichtungen die liquiden Mittel übersteigen, die Dringlichkeit der Schuldenumwandlungsstrategie zur Verbesserung der finanziellen Gesundheit des Unternehmens.
Diese Erkenntnisse stimmen mit den Bemühungen von FOXO überein, den Zahlungsausfall bei den Senior Promissory Notes zu beheben und das Eigenkapital der Aktionäre zu verbessern. Das negative EBITDA des Unternehmens von -9,33 Millionen US-Dollar unterstreicht weiter die Bedeutung dieser finanziellen Umstrukturierung.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 9 zusätzliche Tipps, die wertvolle Einblicke in die aktuelle Situation und die zukünftigen Aussichten von FOXO liefern könnten.
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