Am Freitag behielt Goldman Sachs seine Verkaufsempfehlung für die Aktie von FactSet Research Systems (NYSE:FDS) bei, mit einem unveränderten Kursziel von 444,00 US-Dollar. Die Investmentbank bleibt vorsichtig angesichts der Ergebnisse von FactSet für das vierte Geschäftsquartal, die zwar beim Umsatz und Gewinn pro Aktie über den Erwartungen lagen, jedoch von einer zurückhaltenden Prognose für das Geschäftsjahr 2025 überschattet wurden.
FactSet, ein Anbieter von Finanzdaten und Softwarelösungen, navigiert durch ein schwieriges Verkaufsumfeld, da Vermögensverwalter mit Budgetbeschränkungen konfrontiert sind. Diese Herausforderung wird teilweise durch neue Möglichkeiten im Vermögens- und Bankensektor ausgeglichen.
Trotz dieser Schwierigkeiten verlangsamte sich das organische Wachstum des jährlichen Abonnementwerts (Annual Subscription Value, ASV) von FactSet im vierten Geschäftsquartal auf 5,1%, verglichen mit 5,4% im dritten Geschäftsquartal.
Die Prognose des Unternehmens für das organische ASV-Wachstum im Geschäftsjahr 2025 ist bescheiden und liegt zwischen 4-6%, was auf eine geringe bis keine Beschleunigung gegenüber dem Wachstum im Geschäftsjahr 2024 hindeutet.
Der konservative Ausblick des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2025 könnte von mehreren Faktoren beeinflusst sein, einschließlich des intensiven Marktwettbewerbs und der begrenzten Möglichkeit zur Preiserhöhung. Dies wird durch den Verlust eines bedeutenden Vertrags mit der Europäischen Union an einen Konkurrenten während des Quartals unterstrichen.
Darüber hinaus erwartet FactSet, dass sich die Erholung des ASV erst in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2025 deutlicher zeigen wird, was Unsicherheiten für die kurzfristigen Umsatzprognosen aufwirft.
FactSet rechnet auch mit einem Rückgang der operativen Margen für das Geschäftsjahr 2025 auf 36,5% im Mittelwert, ein Rückgang von 37,8% im Geschäftsjahr 2024. Diese erwartete Margenverengung wird auf höhere Investitionen zurückgeführt, die keine proportionalen Renditen generieren, angesichts der Prognose des Unternehmens von nur mittlerem einstelligen organischen ASV- und Umsatzwachstum für das Geschäftsjahr 2025.
In anderen aktuellen Nachrichten stand FactSet Research Systems im Fokus mehrerer Analystenberichte nach seinen robusten Ergebnissen für das vierte Quartal, die die Erwartungen übertrafen.
Der bereinigte Gewinn pro Aktie von FactSet lag bei 3,74 US-Dollar und übertraf damit die Konsensschätzung von 3,62 US-Dollar, während der Umsatz im Jahresvergleich um 4,9% auf 562,2 Millionen US-Dollar stieg und die Erwartungen von 546,76 Millionen US-Dollar übertraf.
Der organische Umsatz des Unternehmens verzeichnete einen Anstieg von etwa 5% im Jahresvergleich, obwohl es eine leichte Verlangsamung beim Wachstum des organischen jährlichen Abonnementwerts gab.
Trotz dieser positiven Ergebnisse behielt BMO Capital seine Marktperform-Bewertung für FactSet-Aktien bei, mit einem unveränderten Kursziel von 440,00 US-Dollar. Andererseits hat Wolfe Research seine Underperform-Bewertung für FactSet-Aktien beibehalten und verwies dabei auf die Kommentare des Unternehmens zur Umsatzwachstumsentwicklung und zu den Faktoren, die zur Margenverengung im Jahresvergleich beitragen.
FactSet gab auch seinen ersten Ausblick für das Geschäftsjahr 2025 bekannt, der am oberen Ende mit den Konsensschätzungen übereinstimmt. Allerdings lag die Gewinnprognose von 16,80-17,40 US-Dollar pro Aktie unter der Wall Street-Prognose von 17,36 US-Dollar. Die Umsatzschätzung des Unternehmens für das Gesamtjahr von 2,29-2,31 Milliarden US-Dollar stimmt mit der Konsensschätzung von 2,30 Milliarden US-Dollar überein.
Zusätzlich zu diesen Entwicklungen kündigte FactSet einen bevorstehenden Investorentag in New York City an. FactSet gab jedoch an, dass es nicht plant, seine zukunftsgerichteten Aussagen vor der Veröffentlichung der Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 zu aktualisieren.
InvestingPro Insights
Während FactSet Research Systems (NYSE:FDS) mit einer Verkaufsempfehlung von Goldman Sachs konfrontiert ist, ist es hilfreich, einige Schlüsselkennzahlen von InvestingPro zu betrachten, die Aufschluss über die aktuelle Bewertung und Leistung des Unternehmens geben. Mit einer Marktkapitalisierung von 17,86 Milliarden US-Dollar und einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 33,7 wird FactSet zu einem hohen Gewinnmultiplikator gehandelt, was sich in einem KGV widerspiegelt, das über dem Branchendurchschnitt liegt. Diese Bewertung wird durch eine konstante Rentabilität unterstützt, wie die Profitabilität des Unternehmens in den letzten zwölf Monaten und eine hohe Rendite über das letzte Jahrzehnt zeigen.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass FactSet nicht nur seine Dividendenzahlungen aufrechterhalten, sondern auch 26 Jahre in Folge erhöht hat, was ein starkes Engagement für die Wertschöpfung für Aktionäre zeigt. Zusätzlich prognostizieren Analysten, dass das Unternehmen in diesem Jahr weiterhin profitabel sein wird. Das Umsatzwachstum des Unternehmens von 6,23% in den letzten zwölf Monaten (Stand: Q3 2024) zeigt, obwohl bescheiden, einen stetigen Aufwärtstrend. Währenddessen liegt die Dividendenrendite bei 0,93%, mit einem Dividendenwachstum von 6,12% im gleichen Zeitraum, was einen attraktiven Aspekt für einkommensorientierte Investoren darstellt.
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