Am Montag hat JPMorgan seine Einschätzung zu Healius Limited (HLS:AU) (OTC: PHCRF) revidiert und das Rating von Underweight auf Neutral angehoben. Gleichzeitig wurde das Kursziel von 1,00 AUD auf 1,65 AUD erhöht. Diese Neubewertung erfolgt im Anschluss an den Verkauf des Bildgebungsgeschäfts von Healius, der rund 800 Millionen AUD einbrachte. Es wird erwartet, dass diese Mittel für den Schuldenabbau und Ausschüttungen an die Aktionäre verwendet werden.
Der JPMorgan-Analyst prognostiziert, dass Healius eine voll steuerbegünstigte Sonderdividende von etwa 50 Cent je Aktie ausschütten wird, was einem Gesamtvolumen von circa 365 Millionen AUD entspricht. Darüber hinaus wird eine eher zurückhaltende Aktienrückkaufstrategie erwartet, da das Unternehmen in absehbarer Zeit voraussichtlich keine bedeutenden zusätzlichen Schulden aufnehmen wird. Trotz eines vielversprechenden Starts in das Geschäftsjahr 2025 bleiben Bedenken hinsichtlich des Pathologiegeschäfts bestehen. Dieses sieht sich mit steigenden Lohn- und Mietkosten konfrontiert, während die Preise stagnieren.
Die Entscheidung des Analysten, das Rating anzuheben, basiert auf der Erwartung, dass die in Aussicht gestellte Sonderdividende den Aktienkurs von Healius kurzfristig stützen könnte. Die Discounted-Cashflow-Bewertung (DCF) des Unternehmens wurde auf 1,50 AUD nach oben korrigiert. Zusätzlich wurde ein Aufschlag von 10% auf das Kursziel addiert, wodurch es auf 1,65 AUD steigt. Dieser Aufschlag berücksichtigt die besondere Attraktivität der substanziellen, voll steuerbegünstigten Dividende, die für Aktionäre einen erheblichen Anreiz darstellen dürfte.
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