JPMorgan hat das Kursziel für ULTA Beauty (NASDAQ: ULTA) von 450 US-Dollar auf 472 US-Dollar angehoben und behält die Einstufung "Overweight" (überdurchschnittlich) bei.
Der Analyst der Bank betonte, dass die Präsentation von ULTA am Analystentag zwar mit den langfristigen Gewinnerwartungen übereinstimmte, aber auch einen vorsichtigen Ausblick für 2025 enthielt.
ULTA deutete an, dass die Prognose für 2025 konservativ ausfallen würde, wobei das prognostizierte Umsatzwachstum in vergleichbaren Filialen (Comparable Store Sales) und die operativen Margen unter den bisher erwarteten Niveaus liegen dürften.
Das Management von ULTA gab einen zurückhaltenden Ton für 2025 an und deutete an, dass das Umsatzwachstum in vergleichbaren Filialen unter der algorithmischen Erwartung von 3-4 % liegen könnte und die operativen Margen unter 12 % fallen könnten, wobei 11 % als Mindestschwelle genannt wurden.
Der Ausblick impliziert, dass die Gewinne im Jahr 2025 stagnieren oder möglicherweise sogar zurückgehen könnten, wenn man Faktoren wie Filialwachstum, Umsatzentwicklung in vergleichbaren Filialen, Margenrückgänge und das durch Aktienrückkäufe getriebene Gewinnwachstum pro Aktie berücksichtigt.
Der Analyst merkte an, dass die Schätzungen zwar noch überarbeitet werden, der Konsens für den Gewinn pro Aktie (EPS) von ULTA für 2025 sich jedoch um 23 US-Dollar einzupendeln scheint. Dabei wird ein Anstieg der Umsätze in vergleichbaren Filialen um 1 % und eine operative Marge von 11,6 % berücksichtigt. Diese Zahl liegt leicht unter dem vorherigen Konsens von 24,60 US-Dollar in der Mitte der Prognosespanne.
Der Analyst wies auch darauf hin, dass es angesichts der Herausforderungen von ULTA im vergangenen Jahr und der noch unerprobten Fähigkeit des neuen Finanzvorstands, eine Verlangsamung und Marktanteilsverluste im Premiumsegment zu bewältigen, unwahrscheinlich sei, dass ULTA übermäßig optimistische Ziele setzen würde.
In anderen aktuellen Nachrichten stand ULTA Beauty nach verschiedenen Analystenbewertungen und der Ankündigung überarbeiteter Finanzziele im Rampenlicht. Der Kosmetikhändler plant, seine Filialanzahl in den nächsten drei Jahren um 200 zu erhöhen und strebt ab dem Geschäftsjahr 2026 ein jährliches Umsatzwachstum von 4-6 % sowie eine EBIT-Marge von etwa 12,0 % an. Das Unternehmen kündigte außerdem eine neue Aktienrückkaufgenehmigung in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar an.
Analysten verschiedener Firmen haben ihre Einschätzungen zu den Aussichten von ULTA Beauty abgegeben. Citi behielt eine neutrale Haltung bei, während Stifel das Kursziel auf 395 US-Dollar anhob und die Einstufung "Halten" beibehielt. Piper Sandler behielt eine neutrale Bewertung bei und erhöhte das Kursziel auf 357 US-Dollar, während Loop Capital seine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 450 US-Dollar bekräftigte.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro werfen zusätzliches Licht auf die finanzielle Lage und Marktperformance von ULTA Beauty. In den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2025 meldete ULTA einen Umsatz von 11,32 Milliarden US-Dollar, was einem moderaten Wachstum von 5,51 % entspricht. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens liegt bei 14,72, was auf eine relativ moderate Bewertung im Vergleich zu einigen wachstumsstarken Einzelhandelsaktien hindeutet.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass ULTA mit einem moderaten Verschuldungsgrad arbeitet und über liquide Mittel verfügt, die die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigen. Diese finanzielle Stabilität steht im Einklang mit dem vorsichtigen Ausblick des Unternehmens für 2025, wie er in der Präsentation am Analystentag diskutiert wurde. Die Fähigkeit des Unternehmens, seine Bilanz effektiv zu managen, könnte einen Puffer für potenzielle Marktabschwünge bieten.
Ein weiterer relevanter InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass das Management aggressiv Aktien zurückkauft. Diese Strategie könnte das Gewinnwachstum pro Aktie auch in einem herausfordernden Marktumfeld unterstützen, was den konservativen Ausblick für 2025, der in der JPMorgan-Analyse erwähnt wurde, teilweise ausgleichen könnte.
Für Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 8 zusätzliche Tipps für ULTA Beauty, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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