Micron Technology (NASDAQ:MU) sah eine Anpassung seines Kursziels durch Mizuho, nachdem das Unternehmen robuste Zahlen für das Augustquartal und einen positiven Ausblick für das Novemberquartal vorgelegt hatte. Das Kursziel wurde von 145 US-Dollar auf 135 US-Dollar gesenkt, obwohl die Firma ihre Outperform-Bewertung für die Aktie beibehielt.
Micron meldete beeindruckende Umsatz- und Gewinnzahlen je Aktie (EPS) für das Augustquartal, mit Werten von 7,75 Milliarden US-Dollar bzw. 1,18 US-Dollar. Das Unternehmen gab auch eine Umsatzprognose von 8,70 Milliarden US-Dollar für das Novemberquartal ab, was die Konsensschätzung von 8,36 Milliarden US-Dollar übertraf. Diese Prognose wird als besser als erwartet angesehen, insbesondere angesichts der Bedenken über niedrigere als erwartete Ausbeuten bei High Bandwidth Memory (HBM), einer Speichertechnologie für Hochleistungsanwendungen.
Das Finanzinstitut hob mehrere Schlüsselpunkte aus Microns Bericht hervor, darunter einen Anstieg der DRAM/NAND-Preise im Augustquartal, eine Erhöhung der Kapitalausgaben für das Geschäftsjahr 2025 auf einen mittleren 30%-Bereich des Umsatzes (von zuvor 30%) und Prognosen für HBM-Umsätze in "mehreren Milliarden US-Dollar". Es wird erwartet, dass der Gesamtadressierbare Markt (TAM) für HBM bis zum Kalenderjahr 2025 um das Achtfache auf 25 Milliarden US-Dollar wachsen wird.
Zusätzlich wird für 2025 ein Anstieg der Nachfrage nach DRAM/NAND-Bits im mittleren zweistelligen Prozentbereich im Jahresvergleich erwartet. Die Lagerbestände von Datenzentren-Speichern verbessern sich, und für Original Equipment Manufacturers (OEMs) von PCs und Smartphones wird für 2025 ein besseres Wachstum prognostiziert.
Mizuhos Analyse deutet darauf hin, dass Micron gut für zukünftiges Wachstum positioniert ist. Es wird erwartet, dass der HBM-Marktanteil des Unternehmens im Kalenderjahr 2025 von derzeit 5-7% auf etwa 25% ansteigen wird. Darüber hinaus sind die HBM-Verkäufe für 2024 und 2025 bereits ausverkauft, wobei die Preise festgelegt sind. Die Anpassung des Kursziels für Micron auf 135 US-Dollar von 145 US-Dollar spiegelt eine vorsichtigere Sicht auf die Multiplikatoren im Speicher- und Halbleitersektor (SOX) wider.
In anderen aktuellen Nachrichten stand Micron Technology nach seinen starken Gewinn- und Umsatzergebnissen im Fokus mehrerer Analysehäuser. Goldman Sachs behielt die Kaufempfehlung für Micron bei und setzte ein Kursziel von 145 US-Dollar, während UBS seine Kaufempfehlung bekräftigte und sein Kursziel bei 135 US-Dollar beließ. TD Cowen erhöhte sein Kursziel für Micron auf 135 US-Dollar, und Piper Sandler bekräftigte die Übergewichtung mit einem Kursziel von 150 US-Dollar. Diese Aktualisierungen spiegeln Microns beeindruckende finanzielle Leistung und vielversprechende Zukunftsaussichten wider.
Microns jüngste Gewinn- und Umsatzergebnisse haben die Erwartungen übertroffen, was größtenteils auf die robuste Nachfrage nach seinen KI-bezogenen Speicherchips zurückzuführen ist. Dies führte zum höchsten vierteljährlichen Umsatzwachstum des Unternehmens seit über einem Jahrzehnt. Micron hat auch Pläne zur Erweiterung seiner Produktionskapazitäten mit neuen Anlagen in Idaho, Indien und China angekündigt, um sich für die starke Nachfrage aus Datenzentren zu positionieren.
Analysten gehen davon aus, dass Schwankungen der Lagerbestände für PCs und Smartphones vorübergehend sind und dass die Nachfrage nach High Bandwidth Memory (HBM) aufgrund der robusten Nachfrage nach Grafikprozessoren (GPUs) in den kommenden Jahren steigen wird. Das Wachstum von Micron in anderen Speichersektoren wird für die nächsten zwei Jahre auf etwa 4-5% im Jahresvergleich geschätzt.
InvestingPro Insights
Während Micron Technology (NASDAQ:MU) durch eine dynamische Halbleiterlandschaft navigiert, liefern Echtzeit-Daten von InvestingPro zusätzlichen Kontext zur finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens. Micron wurde für sein konsistentes Dividendenwachstum anerkannt und hat seine Dividende drei Jahre in Folge erhöht, was Vertrauen in seine finanzielle Stabilität signalisiert. Analysten erwarten auch ein Umsatzwachstum im laufenden Jahr, was den positiven Ausblick von Micron für das Novemberquartal unterstützt.
InvestingPro-Daten zeigen eine aktuelle Marktkapitalisierung von 105,78 Milliarden US-Dollar, was die bedeutende Präsenz des Unternehmens in der Branche widerspiegelt. Trotz eines negativen KGV von -68,02 prognostizieren Analysten, dass Micron in diesem Jahr zur Profitabilität zurückkehren wird, was auf ein Potenzial für eine Erholung der Bewertungskennzahlen hindeuten könnte. Darüber hinaus unterstreicht ein starkes Umsatzwachstum von 61,59% in den letzten zwölf Monaten bis Q4 2024 die robuste Leistung des Unternehmens inmitten von Branchenherausforderungen.
Während Micron mit einem moderaten Verschuldungsgrad operiert und seine liquiden Mittel die kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen, ist es wichtig zu beachten, dass das Unternehmen im gleichen Zeitraum mit schwachen Bruttogewinnmargen von 22,35% konfrontiert war. Dies ist ein kritischer Bereich, den potenzielle Investoren im Auge behalten sollten, insbesondere im Kontext der zyklischen Natur der Halbleiterindustrie und des Preisdrucks.
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