Piper Sandler hat das neutrale Rating für Marathon Petroleum (NYSE: NYSE:MPC) mit einem unveränderten Kursziel von 145,00 US-Dollar beibehalten.
Die Investmentbank hat ihre Schätzungen für Marathon Petroleum angepasst und dabei aktuelle Rohstoffpreistrends sowie operative Faktoren berücksichtigt.
Die überarbeiteten Prognosen für das dritte Quartal sehen nun einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 0,79 US-Dollar und ein Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) von 2.205 Millionen US-Dollar vor. Dies stellt einen deutlichen Rückgang gegenüber den vorherigen Prognosen von 1,73 US-Dollar pro Aktie für den EPS und 2.731 Millionen US-Dollar für das EBITDA dar.
In anderen aktuellen Entwicklungen hat JPMorgan das Kursziel für Marathon Petroleum-Aktien von 172,00 US-Dollar auf 171,00 US-Dollar leicht gesenkt. Als Grund wurden geringere Raffineriemargen als zuvor angenommen genannt. Die EPS-Schätzung des Unternehmens für das dritte Quartal wurde auf 0,90 US-Dollar nach unten korrigiert, ein deutlicher Rückgang gegenüber der ursprünglichen Prognose von 2,00 US-Dollar.
Marathon Petroleum sieht sich zudem mit einem anhaltenden Streik in seiner Raffinerie in Detroit konfrontiert. Die Verhandlungen zwischen dem Unternehmen und der Teamsters-Gewerkschaft sind bislang ergebnislos geblieben. Dieser von über 200 Teamsters initiierte Arbeitsausstand könnte sich möglicherweise auf weitere Marathon-Anlagen ausweiten.
In Bezug auf Kostensenkungen hat Marathon Petroleum laut Piper Sandler eine neutrale Haltung eingenommen. Die Analysten stellen fest, dass Marathon seinen Fokus von reiner Kostensenkung auf Wettbewerbsfähigkeit bei den Kosten verlagert hat. TD Cowen hat kürzlich das Kursziel für Marathon von 187 US-Dollar auf 190 US-Dollar angehoben, nachdem das Unternehmen die Gewinnerwartungen deutlich übertroffen hatte. Dies wurde hauptsächlich auf starke Ergebnisse im Raffineriegeschäft und ein robustes Aktienrückkaufprogramm zurückgeführt.
Marathon Petroleum prognostiziert eine anhaltend starke Nachfrage nach Benzin, Diesel und Kerosin. Gleichzeitig werden begrenzte globale Raffineriekapazitätserweiterungen erwartet, was ein verbessertes Marktumfeld für die Raffinerieindustrie im mittleren Zyklus unterstützen sollte. Das Midstream-Segment des Unternehmens, MPLX, setzt Wachstumschancen um und steigert die Cashflows.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle InvestingPro-Daten liefern zusätzlichen Kontext zur Analyse von Piper Sandler zu Marathon Petroleum (NYSE:MPC). Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 8,27 und das bereinigte KGV von 7,72 für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 deuten darauf hin, dass die Aktie im Verhältnis zu ihren Gewinnen möglicherweise unterbewertet ist. Dies steht im Einklang mit dem neutralen Rating der Investmentbank.
Der Umsatz von Marathon Petroleum für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 betrug 148,77 Milliarden US-Dollar, bei einer Bruttomarge von 11,92%. Obwohl die Bruttomarge relativ niedrig erscheint, ist zu beachten, dass dies in der Öl- und Gasindustrie aufgrund hoher Betriebskosten nicht ungewöhnlich ist.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass das Management aggressiv Aktien zurückkauft, was als positives Signal für Investoren gewertet werden könnte. Dies deckt sich mit der Beobachtung von Piper Sandler, dass das Unternehmen über erhebliche überschüssige Barmittel und das Potenzial für robuste Aktionärsrenditen verfügt. Darüber hinaus hat MPC 14 Jahre in Folge Dividenden gezahlt, was das Engagement des Unternehmens unterstreicht, auch unter schwierigen Marktbedingungen Werte an die Aktionäre zurückzugeben.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 11 zusätzliche Tipps für Marathon Petroleum, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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