Am Freitag passte Mizuho Securities seine Einschätzung für Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX), einen führenden Anbieter von Halbleiterfertigungsanlagen, an. Das Kursziel wurde von 1.050 US-Dollar auf 950 US-Dollar gesenkt, während das Outperform-Rating beibehalten wurde.
Diese Anpassung erfolgte nach einer Neubewertung der Umsatz- und Gewinnerwartungen. Für das Septemberquartal prognostiziert Mizuho nun einen Umsatz von 4,05 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 8,00 US-Dollar, was mit dem Konsens beim Umsatz übereinstimmt, aber leicht unter dem EPS-Konsens von 8,05 US-Dollar liegt. Für das Geschäftsjahr bis Juni 2025 wurden die Prognosen auf 17,3 Milliarden US-Dollar Umsatz und 35,66 US-Dollar EPS nach unten korrigiert, was knapp unter den Konsensschätzungen liegt.
Die Erwartungen für das Geschäftsjahr bis Juni 2026 wurden ebenfalls angepasst: Mizuho rechnet nun mit einem Umsatz von 19,5 Milliarden US-Dollar und einem EPS von 42,80 US-Dollar, was unter den Konsensprognosen liegt. Erstmals legte Mizuho auch Prognosen für das Geschäftsjahr bis Juni 2027 vor und erwartet einen Umsatz von 21,2 Milliarden US-Dollar bei einem EPS von 48,41 US-Dollar.
Trotz des gesenkten Kursziels hält Mizuho am Outperform-Rating fest. Dies begründet sich durch Lam Researchs starke Wettbewerbsposition in der Halbleiterindustrie. Mizuho betont den "breiten Wettbewerbsgraben" im Bereich der Wafer-Fertigungsanlagen, Gewinne im Ätzsegment und die zunehmende Kapitalintensität bei Spitzentechnologien als Schlüsselfaktoren für den positiven Ausblick. Das neue Kursziel von 950 US-Dollar basiert auf dem etwa 26,6-fachen des geschätzten EPS für das Geschäftsjahr 2025, was ein Wachstum von 18% im Jahresvergleich und eine Prämie gegenüber dem Halbleiter-Branchenindex (SOX) darstellt.
In anderen aktuellen Nachrichten übertraf Lam Research die Umsatzerwartungen leicht mit 3,87 Milliarden US-Dollar, angetrieben durch die gestiegene Nachfrage nach KI-Chips. Das Unternehmen erhöhte zudem seine Quartalsdividende um 15% auf 2,30 US-Dollar pro Aktie.
Im Rahmen von Veränderungen in der Unternehmensführung werden zwei Vorstandsmitglieder im November 2024 ausscheiden, während mit Ita Brennan und Mark Fields zwei Branchenveteranen in den Vorstand berufen wurden. Lam Research kündigte außerdem ein Aktienrückkaufprogramm über 10 Milliarden US-Dollar und einen Aktiensplit im Verhältnis 10:1 für Oktober 2024 an.
Analysten von Mizuho und TD Cowen zeigen sich weiterhin zuversichtlich für Lam Research, mit Kurszielen von 1.050 US-Dollar und Kauf-Empfehlungen.
InvestingPro Insights:
Anleger, die Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) im Auge behalten, können aus den aktuellen InvestingPro-Daten zusätzliche Erkenntnisse gewinnen. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt solide 102,48 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Stellung im Halbleitersektor unterstreicht. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 27,11 wird Lam Research zu einer Bewertung gehandelt, die seine Branchenposition und Ertragskraft widerspiegelt. Darüber hinaus hat das Unternehmen sein Engagement für die Aktionärsrendite unter Beweis gestellt, indem es seine Dividende 10 Jahre in Folge erhöht hat – ein Zeichen für finanzielle Stabilität und konstante Leistung.
Trotz der jüngsten Marktvolatilität zeigt sich die operative Stärke von Lam Research in einer Bruttomarge von 47,61% über die letzten zwölf Monate bis Q4 2024, was die Fähigkeit des Unternehmens zur Aufrechterhaltung der Profitabilität unterstreicht. Zudem wird das Unternehmen mit einem hohen Kurs-Buchwert-Verhältnis von 12,0 gehandelt, was für Anleger interessant sein könnte, die nach Unternehmen mit einem substanziellen Buchwert im Verhältnis zum Marktwert suchen.
Für Leser, die an einer umfassenderen Analyse interessiert sind, heben zusätzliche InvestingPro-Tipps Lam Researchs Rolle als prominenter Akteur in der Halbleiter- und Halbleiterausrüstungsindustrie sowie seine Fähigkeit, mit einem moderaten Verschuldungsgrad zu operieren, hervor. Diese Einblicke, zusammen mit insgesamt 12 verfügbaren InvestingPro-Tipps auf der Plattform, können Anlegern helfen, fundierte Entscheidungen zu treffen, wenn sie Lam Research als potenzielle Ergänzung ihres Portfolios in Betracht ziehen.
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