Am Donnerstag revidierte BofA Securities das Kursziel für die Pennon Group Plc (PNN:LN) (OTC: PEGRF), ein britisches Wasser- und Abfallmanagementunternehmen, und senkte es von 7,40 GBP auf 6,75 GBP. Die Einstufung "Neutral" wurde beibehalten. Diese Anpassung erfolgt in einer Phase verstärkter Prüfung des Unternehmens, dessen Aktien deutlich hinter der Branchenentwicklung zurückgeblieben sind.
Der Analyst von BofA Securities wies darauf hin, dass die Pennon Group zwar Gegenstand intensiver Diskussionen sei, wobei einige Investoren aufgrund einer vermeintlichen Unterbewertung auf eine Aufholjagd der Aktie spekulierten. Dennoch sieht sich das Unternehmen weiterhin erheblichen Herausforderungen gegenüber.
Besonders kritisch wurde angemerkt, dass Pennon schneller erneut ins Visier der Analysten gerät, als bestehende Probleme gelöst werden können. Obwohl die Tochtergesellschaft South West Water den Status "hervorragend" erreichte, wurden Zweifel laut, ob dies teilweise durch überzogene Kostenziele erkauft wurde.
Der Bericht betonte auch die deutliche Unterperformance des Unternehmens im Vergleich zum Sektor. Seit Jahresbeginn hinkt Pennon um beachtliche 25 Prozentpunkte hinterher. Mit einer Short-Interest von über 6% könnte die Aktie zudem anfällig für einen Short Squeeze sein. BofA Securities hat das Kursziel basierend auf revidierten Schätzungen für die bevorstehende Final Determination im regulatorischen Überprüfungsprozess der Branche (PR24) nach unten korrigiert.
Darüber hinaus deutete der Analyst an, dass die Pennon Group ihre Dividendenpolitik im Mai möglicherweise um bis zu 25% anpassen muss. Dieser Schritt könnte notwendig werden, um zu verhindern, dass die Konzernverschuldung die selbst gesetzte Schwelle von 72% überschreitet. Für das Geschäftsjahr 2025 prognostiziert die Firma eine Dividendenrendite von 7,7%. Eine solche Anpassung der Ausschüttungspolitik würde darauf abzielen, die finanzielle Stabilität des Unternehmens angesichts regulatorischer Herausforderungen und der schwachen Marktperformance zu sichern.
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